Search results

1

Nastrój inwestorów i stopy zwrotu WIG

100%

Sekuła P.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

|

2017

|

vol. 51

|

issue 5

EN

The article presents the analysis of the relations between the investor sentiment and the WIG returns on the weekly and monthly data in the period of 2011–2016. The study shows a positive, statistically significant relationship between the WIG changes and the investor sentiment index. The results obtained indicate that the WIG is the dominant variable, and the investor sentiment index depends on the WIG changes. Moreover, the Granger causality test suggests that the investor sentiment index is not the Granger cause for the WIG.

PL

W artykule przedstawiono analizę zależności pomiędzy nastrojami inwestorów a stopą zwrotu WIG, na podstawie danych tygodniowych i miesięcznych, w okresie 2011–2016. Badania wykazują dodatni, statystycznie istotny związek między zmianami WIG a indeksem nastrojów inwestorów. Uzyskane wyniki wskazują, że WIG jest dominującą zmienną, a indeks nastrojów inwestorów zależy od zmian WIG. Test przyczynowości Grangera sugeruje ponadto, że indeks nastrojów inwestorów nie jest przyczyną w sensie Grangera dla WIG.

2

O wartości informacyjnej testów przyczynowości w sensie Grangera

100%

Maziarz M.

Optimum. Studia Ekonomiczne

|

2015

|

vol. 2(74)

PL

Celem artykułu jest wykazanie na podstawie przeglądu badań, że zastosowanie testów Granger-przyczynowości nie dostarcza wiarygodnych informacji o zależności pomiędzy badanymi szeregami czasowymi, jeżeli nie dysponuje się wiedzą teoretyczną na ich temat. Dotychczasowa krytyka testowania przyczynowości w sensie Grangera skupiała się przede wszystkim na wskazywaniu różnic pomiędzy tradycyjnie rozumianą przyczynowością a definicją zaproponowaną przez Grangera. Autor wykazuje, że analizowana definicja przyczynowości ma uzasadnienie filozoficzne, jednak stosowanie testów Granger-przyczynowości prowadzi do błędnych wniosków, co jest wynikiem m.in.: nieliniowości szeregów czasowych, zbyt rzadkiego próbkowania szeregów czasowych, skointegrowania zmiennych, zdeterminowania szeregów czasowych przez trzecią zmienną, istnienia zależności nieliniowej oraz racjonalnych oczekiwań podmiotów ekonomicznych. Analiza opisanych w literaturze przypadków zawodności wyników testów przyczynowości w sensie Grangera pozwala stwierdzić, że wyciągnięcie wniosków o istnieniu i kierunku zależności przyczynowej na podstawie testu Granger-przyczynowości jest możliwe tylko wtedy, gdy posiada się wiedzę o mechanizmie łączącym dwa szeregi czasowe.

EN

The purpose of this paper is to show that the application of Granger-causality tests is not informative unless one possesses additional theoretical knowledge. Previous criticism on Granger-causality testing pointed out mostly the differences between the common sense understanding of causality and Granger’s definition. The author demonstrates that Granger’s definition of causality is philosophically justified. However, the use of its tests is misleading due to: data non-linearity, too low sampling rate, time series cointegration, thirdvariable fallacy, non-linear causal dependency, and the rational expectations of economic agents. It can be said that the fallibility of Granger-causality testing described in the literature makes drawing conclusions about the existence and direction of causal relationship possible only if the researcher applying a Grangercausality test has knowledge of the mechanism connecting the two time series.

3

Zależności przyczynowe między WIG20 i PLN

100%

Sekuła P.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

|

2018

|

vol. 52

|

issue 4

EN

The article examines the interaction between share prices and exchange rates on the Polish fiancial market. A two-dimensional model of vector autoregression was used and daily data on the stock exchange index and exchange rate index for the period from April 2000 to December 2017 were used. The empirical results indicated a one-way causality from exchange rates to share prices.

PL

W artykule przedstawiono wyniki badania interakcji między cenami akcji a kursami walut na polskim rynku fiansowym. Wykorzystano dwuwymiarowy model wektorowej autoregresji i zastosowano dzienne dane o indeksie giełdowym i indeksie kursów walut dla okresu od kwietnia 2000 r. do grudnia 2017 r. Wyniki empiryczne wskazały na jednokierunkową przyczynowość od kursów walutowych do cen akcji.

4

Analiza przyczynowości i efekt zarażania na rynku obligacji skarbowych

94%

Sekuła P.

Ekonomia Międzynarodowa

|

2020

|

issue 30

133-153

EN

The paper examines relationships between selected treasury bond market in Europe. The study focuses on two periods: from January 2006 to December 2018 and from January 2010 to December 2013. For the first period bivariate vector autoregressive model was used with weekly data. The empirical results indicated bidirectional relationships for developed markets and unidirectional causality for Greece and Central Europe. The second period concerns the crisis of public finances in Greece. In this case, the aim of the study was to determine the so-called contagion effect in treasury bonds market. The analysis confirmed the contagion effect for countries with low credit ratings.

PL

Artykuł analizuje relacje między wybranymi rynkami obligacji skarbowych w Europie. Badanie koncentruje się na dwóch okresach: od stycznia 2006 r. do grudnia 2018 r. i od stycznia 2010 r. do grudnia 2013 r. W przypadku pierwszego okresu zastosowano dwuwymiarowy model autoregresji wektorowej z danymi tygodniowymi. Wyniki empiryczne wskazały na dwukierunkowe relacje między rynkami rozwiniętymi i jednokierunkową przyczynowość w przypadku Grecji i Europy Środkowej. Badania nad drugim okresem, dotyczące kryzysu finansów publicznych Grecji, miały na celu przeanalizowanie tzw. efektu zarażania na rynku obligacji skarbowych, a ich wyniki potwierdziły występowanie efektu zarażania w przypadku państw o niskim ratingu kredytowym.

5

Is There A Stable Long-run Relationship Between Unemployment And Productivity? / Czy Istnieje Stabilny Długookresowy Związek Między Bezrobociem A Produktywnością?

84%

Jalles J. T.

Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

|

2015

|

vol. 18

|

issue 2

57-75

EN

This paper assesses whether productivity and unemployment have a stable long-run relationship. We explore a panel of 19 OECD countries between 1970 and 2012 and rely on recently developed time series econometric methods. Our findings suggest that unemployment and productivity are non-stationary in levels and in many individual cases these series are cointegrated, even after accounting for possible structural breaks. For many individual countries the long-run effect seems to be generally positive. There is also evidence of two-way causality, but the stronger directional relationship runs from unemployment to productivity.

PL

Artykuł jest próbą ustalenia czy istnieje stabilny długookresowy związek między produktywnością a bezrobociem, Badania obejmują dane dotyczące 19 państw OECD, pochodzące z lat 1970-2012 i są oparte o najnowsze ekonometryczne metody analizy szeregów czasowych. Wyniki badań wskazują, że poziomy bezrobocia i produktywności cechują się niestacjonarnością a w licznych indywidualnych przypadkach szeregi te są skointegrowane, nawet po uwzględnieniu możliwych załamań strukturalnych. W przypadku wielu indywidualnych państw efekty długoterminowe wydają się być generalnie pozytywne. Istnieją również dowody występowania przyczynowości dwukierunkowej, ale silniejszy ukierunkowany związek zachodzi między bezrobociem a produktywnością.

6

Test przyczynowości w sensie Grangera między stopami zwrotu z akcji, zmianami koniunktury gospodarczej i wskaźnikami sentymentu ekonomicznego – badania na rynku polskim

84%

Sekuła P.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

|

2019

|

vol. 53

|

issue 4

EN

Purpose of the article: This paper empirically investigates the interdependencies between stock return, economic fluctuations and sentiment indicators.Research methods: The research used a bivariate VAR model and Granger causality tests are performed. Quarterly data covering the period from September 2001 to December 2018 are used.Main findings: The empirical results indicated a one-way causality from economic fluctuations to sentiment indicators and from stock return to sentiment indicators. The tests did not confirm the causal relationship between economic fluctuations and stock return.

PL

Cel artykułu: W opracowaniu przedstawiono empiryczne badanie zależności między stopami zwrotu na rynku akcji, zmianami koniunktury gospodarczej i wskaźnikami sentymentu ekonomicznego.Metody badawcze: W badaniu wykorzystano dwuwymiarowy model VAR i przeprowadzono testy przyczynowości Grangera. Wykorzystano dane kwartalne obejmujące okres od września 2001 r. do grudnia 2018 r.Główne wnioski: Wyniki empiryczne wskazały na jednokierunkową przyczynowość od wahań koniunktury gospodarczej do wskaźników sentymentu ekonomicznego oraz od zwrotów na rynku akcji do wskaźników sentymentu ekonomicznego. Testy nie potwierdziły związku przyczynowego między wahaniami koniunktury gospodarczej a zwrotami na rynku akcji.

7

The Relationships between Social Security Funds and Macroeconomic Changes. An Empirical Analysis of the EU-CEE Countries

84%

Pawełek B., Klonowska A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

|

2022

|

issue 1(995)

9-26

EN

Objective: This paper investigates whether and which of a set of macroeconomic variables may be a Granger cause for changes in the financing of the social security sector, and vice versa. Research Design & Methods: Descriptive statistics, the bootstrap panel Granger causality test, and Pesaran CD test for cross-sectional dependence in panels and Pesaran’s CIPS test for unit roots in panels were applied. Panel data of the CEE countries, which are members of the European Union, was used. The research period was 2000–2019. Findings: It was determined that lagged values of macroeconomic indicators can improve forecasting of social security sector expenditure. In turn, understanding the social security sector’s expenditure may contribute to better forecasting of the macroeconomic indicators considered for the research. Implications / Recommendations: Maintaining stable economic growth may contribute to the financial stability of the social security system. Contribution: The research is the first to refer to the financing of the social security sector. The study provides a framework that takes full account of the main elements of social security systems and associates them with the most significant macroeconomic indicators.

PL

Cel: Ustalenie, czy i które zmienne makroekonomiczne mogą być przyczyną w sensie Grangera zmian finansów sektora ubezpieczeń społecznych i odwrotnie. Metodyka badań: Zastosowano narzędzia statystyki opisowej, bootstrapowy test przyczynowości w sensie Grangera dla danych panelowych, test Pesarana CD na występowanie zależności przekrojowej w danych panelowych i test Pesarana CIPS pierwiastka jednostkowego dla danych panelowych. Wykorzystano dane panelowe dotyczące państw Europy Środkowo-Wschodniej, które są członkami Unii Europejskiej. Badania obejmują lata 2000–2019. Wyniki badań: Z przeprowadzonych badań wynika, że opóźnione wartości wskaźników makroekonomicznych mogą poprawić prognozę wydatków sektora ubezpieczeń społecznych, a uwzględnienie jego wydatków może przyczynić się do lepszego prognozowania rozważanych wskaźników makroekonomicznych. Wnioski: Utrzymanie stabilnego wzrostu gospodarczego może pozytywnie wpłynąć na stabilność finansową sektora ubezpieczeń społecznych. Wkład w rozwój dyscypliny: Proponowana koncepcja badań jest pierwszą, która odnosi się do finansów sektora ubezpieczeń społecznych. W badaniu uwzględniono główne elementy systemów zabezpieczenia społecznego, wiążąc je z najważniejszymi wskaźnikami makroekonomicznymi.

8

WPŁYW CEN ROPY NAFTOWEJ NA PRODUKCJĘ I INFLACJĘ W WYBRANYCH PAŃSTWACH UNII EUROPEJSKIEJ

84%

Geise A.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

|

2015

|

vol. 16

|

issue 3

48-59

PL

Artykuł ten porusza problem zależności między cenami surowców a aktywnością gospodarczą w kontekście zmian strukturalnych wywołanych kryzysem finansowym w wybranych krajach Unii Europejskiej. Głównym celem pracy jest analiza przyczynowości w sensie Grangera oraz analiza odpowiedzi impulsowych dla cen ropy naftowej, produkcji oraz inflacji w Niemczech, Francji, Danii, Holandii, Polsce, Czechach i UE dla okresu od 01.1995 do 04.2014 r. Wyniki empiryczne pokazują, że w badanych gospodarkach istnieje jednokierunkowa zależność przyczynowa w sensie Grangera od cen ropy do produkcji i inflacji w badanych gospodarkach.

EN

In this article, we examine empirically the relationship between resources prices and economic activity in the presence of structural break due to financial crisis in selected European Union countries. The primary objective is to investigate and analyze the Granger causal relationships and impulse response function between oil prices, production and inflation in Germany, France, Denmark, Nederland, Poland, Czech Republic and EU in period 01.1995-04.2014. Granger causality tests provide evidence that there is unidirectional causality running from oil prices to production and inflation.

9

The cause-and-effect relationships between the real estate market and the stock market in Poland

84%

Nowak K.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2020

|

issue vol. 64, nr 8

118-132

EN

The real estate market and the stock market are two elements of the financial market. The objective of the article is to verify if there can be established the cause-and-effect relationships between these two markets in Poland. In order to realise that goal the author verified if quotations of the WIG Real Estate index are affected by the mean transaction price of new apartments in 10 voivodeship cities, the number of apartments with the official permit to inhabit, as well as the value and number of new mortgage loans. The relationships between the WIG Real Estate and two main stock indexes quoted on the Warsaw Stock Exchange were also examined. Three Vector Auto-Regression models were formulated, and a Granger causality test was conducted. The study revealed that only lags of the number of apartments put into use did not affect the WIG Real Estate. Moreover, the time series of the mean transaction price of new apartments impacts most on the WIG Real Estate.

PL

Rynek nieruchomości i giełda to dwa elementy rynku finansowego. Celem badawczym artykułu jest odpowiedź na pytanie, czy w polskich warunkach można mówić o zależności przyczynowo-skutkowej między tymi dwoma rynkami. W tym celu zweryfikowano, czy występuje istotna statystycznie zależność między indeksem WIG Nieruchomości oraz średnimi cenami transakcyjnymi nowych mieszkań w 10 miastach wojewódzkich, liczbą mieszkań oddanych do użytkowania oraz wartością i liczbą nowych kredytów hipotecznych. Ponadto zbadano, czy notowania indeksu WIG Nieruchomości są zależne od głównych indeksów giełdowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Sformułowano trzy modele autoregresji wektorowej, przeprowadzono również test przyczynowości Grangera. Uzyskane wyniki wskazują, iż jedynie liczba mieszkań oddanych do użytkowania nie wpływa na WIG Nieruchomości. Największy wpływ na notowania indeksu WIG Nieruchomości przejawiają średnie ceny transakcyjne nowych mieszkań.

10

Wahania koniunktury giełdowej a wahania koniunktury gospodarczej w Polsce – analiza przyczynowości w sensie Grangera

84%

Widz E.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2018

|

issue 531

451-461

PL

Celem artykułu jest analiza przyczynowości w sensie Grangera między stopami zwrotu głównych indeksów giełdowych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie a koniunkturą gospodarczą w Polsce mierzoną tempem wzrostu realnego produktu krajowego brutto oraz odpowiedź na pytania: czy zmiany indeksów na rynku giełdowym są przyczyną zmian PKB oraz czy zmiany PKB są przyczyną zmian indeksów giełdowych. Analiza objęła lata 2003-2017. Podstawę badań stanowiły kwartalne wskaźniki dynamiki PKB i zmian indeksów giełdowych. Porównując otrzymane wyniki z wynikami wcześniej prowadzonych badań, można potwierdzić jedynie istnienie przyczynowości w kierunku od indeksów do PKB.

EN

The paper examines the relationships between the stock market situation, represented by the rates of returns of the main market indices on the Warsaw Stock Exchange, and the economic situation in Poland, measured by dynamics of GDP. The aim of the study is to answer the question if fluctuations of stock market indices determine the GDP fluctuations and vice versa in the scenario of Poland. To test this the Granger causality test is used. The analysis is based on the quarterly dynamics of change in the period of 2003−2017. The tests prove that the market indices fluctuations have impact on the GDP fluctuations.

11

The Application of a Rolling Causality Test for Analysing Dependencies between the Prices of Corn, Crude Oil and Ethanol

84%

Papież M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

|

2015

|

issue 4(940)

101-116

EN

The objective of the paper is to analyse causality between the prices of corn, crude oil and ethanol. The analysis conducted for the paper is a dynamic one, and the data used consist of weekly futures prices of crude oil, corn, and ethanol from January 5, 2007 till April 11, 2014. The assessment of causal links between the prices of corn, crude oil and ethanol is carried out with the use of rolling regression applied to the augmented-VAR framework proposed by Toda and Yamamoto in 1995. The application of the rolling regression procedures in the modified Wald (MWALD) causality test allows for the investigation of the persistence of stability in causal relations between the prices analysed. The results obtained indicate that the linkages between energy prices and agricultural commodity prices changed in the period analysed. The results of Granger causality tests reveal that in the analysed period the price of corn influences the price of energy (crude oil and ethanol). Also, crude oil prices influence corn prices and ethanol prices. However, ethanol prices were not observed to influence crude oil prices or corn prices.

PL

Celem artykułu jest analiza zależności przyczynowych pomiędzy cenami kukurydzy, ropy naftowej i etanolu. Badanie krótkookresowych zależności przyczynowych przeprowadzono w ramach analizy przyczynowości w sensie Grangera na danych tygodniowych z okresu 5 stycznia 2007–11 kwietnia 2014 r. z wykorzystaniem regresji ruchomych (rolling regresion) do modelu VAR, który zaproponowali H.Y. Toda i T. Yamamoto w 1995 r. Zastosowanie procedury ruchomych regresji do zmodyfikowanego testu przyczynowości (MWALD) pozwala na sprawdzenie, czy relacje przyczynowe pomiędzy analizowanymi cenami są stabilne w czasie. Uzyskane wyniki pozwalają stwierdzić, że związki między cenami surowców energetycznych i cenami towarów rolnych ulegają zmianie w analizowanym okresie. Wyniki badań wskazują, że ceny kukurydzy są przyczyną w sensie Grangera cen surowców energetycznych (ropy naftowej i etanolu). Również ceny ropy naftowej są przyczyną w sensie Grangera cen kukurydzy i etanolu. Dodatkowo stwierdzono, że ceny etanolu nie są przyczyną w sensie Grangera cen ropy naftowej i kukurydzy.

12

The Relation Between National Competition and International Competitiveness

84%

Fűrész D. I., Ács P.

Problemy Zarządzania

|

2020

|

vol. 18(1(87))

|

issue 1/2020 (87)

11-26

PL

Cel: W artykule dokonano analizy dwóch aktualnych tematów badań w dziedzinie ekonomiki sportu i ich związku. Patrząc na ostatnie 25 lat i 21 krajów, a także na ligi w europejskiej piłce nożnej, warto poszukać odpowiedzi na pytanie, czy istnieje związek przyczynowy między konkurencyjnością międzynarodową a równowagą konkurencyjną. Innymi słowy, czy większa równowaga ligi krajowej powoduje rozwój piłki nożnej danego kraju, czy też ten związek jest odwrotny. Metodologia: Poprzez pomiar stopnia równowagi konkurencyjnej i identyfikację miary konkurencyjności zbadano przyczynowość w sensie Grangera w celu analizy związku współczynnika krajowego UEFA, światowego rankingu FIFA i wskaźnika równowagi konkurencyjnej Herfindahla (Herfindahl ratio of competitive balance – HRCB). Wyniki: Na podstawie oceny i testu modelu wektorowej autoregresji w danych panelowych można stwierdzić, że światowy ranking FIFA ma związek przyczynowy w sensie Grangera z HRCB. Lepsze wyniki sportowe reprezentacji danego kraju wskazują, że prestiż danej ligi również wzrośnie, co oznacza, że lepsze ligi będą pozyskiwać coraz lepszych zawodników, a drużyny będą rozgrywać ciekawsze mecze, a zatem dojdzie do obniżenia równowagi konkurencyjnej. Ograniczenia badawcze: Badanie koncentrowało się tylko na dwóch wskaźnikach konkurencyjności, dlatego w przyszłości warto zbadać związek przyczynowy za pomocą większej liczby miar. Wartość: Z perspektywy zarządzania uważa się, że zarządy lig powinny wziąć pod uwagę wyniki przedstawione w opracowaniu, np. to, że lepsza pozycja reprezentacji narodowej zwiększy równowagę ligi, co spowoduje wzrost popytu. JEL: Z20, L51, C22, Z21 Acknowledgements: This research was partially supported by the Human Resource Development Operational Programme, grant No.: HRDOP-3.6.2-16-2017-00003, Cooperative Research Network in Economy of Sport, Recreation and Health. Suggested Citation: Fűrész, D.I., & Ács, P. (2020). The Relation Between National Competition and International Competitiveness. Problemy Zarządzania (Management Issues), 18(1), 11 –26. https://doi.org/ 10.7172/1644-9584.87.1.

EN

Purpose: The paper analyses two current topics in sport economics research and their relationship. Looking at the past 25 years and 21 countries as well as leagues in European football, it is worth looking for the answer to the question of whether there is causality between international competitiveness and competitive balance. In other words, whether an increase in the balance of the national league (namely in excitement) causes the development (better performance of the national team) of a given country’s football or this causality is reversed. Methodology: By measuring the extent of competitive balance and identifying the measure of competitiveness, the Granger causality was tested to analyse the relationship of the UEFA country coefficient, the FIFA World Ranking and the Herfindahl ratio of competitive balance (HRCB). Findings: Based on the estimation and testing of vector autoregressions in panel data, it can be stated that the FIFA World Ranking Granger-causes HRCB. Better sports performance of a country’s national team indicates that a given league will also be appreciated, meaning that better and better players will arrive in a better and better league, which will attract more exciting games, so a decrease can be observed in competitive balance. Research limitations: The study focused on only two indicators of competitiveness, so it is worth examining causality with more measures in the future. Value: From a management perspective, it is believed that the boards of leagues should consider the results presented in this study, such as that better presence of the national team will make the league more balanced, which will lead to a rise in demand. JEL: Z20, L51, C22, Z21 Acknowledgements: This research was partially supported by the Human Resource Development Operational Programme, grant No.: HRDOP-3.6.2-16-2017-00003, Cooperative Research Network in Economy of Sport, Recreation and Health. Suggested Citation: Fűrész, D.I., & Ács, P. (2020). The Relation Between National Competition and International Competitiveness. Problemy Zarządzania (Management Issues), 18(1), 11 –26. https://doi.org/ 10.7172/1644-9584.87.1.

13

PRZYCZYNOWOŚĆ W SENSIE GRANGERA – WYBRANE METODY

67%

Syczewska E. M.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych

|

2014

|

vol. 15

|

issue 4

169-180

PL

Definicja przyczynowości w sensie Grangera stanowi kompromis umożliwiający statystyczne testowanie tej zależności. Liniowa przyczynowość to zawężenie tego pojęcia, w istocie chodziło o zależności procesów generujących dane. Istnieją testy dla zmiennych niestacjonarnych, testy przyczynowości nieliniowej itd. Omawiamy niektóre z nich. W części empirycznej stosujemy nieliniowy test Diksa-Panchenki do szeregów finansowych w celu sprawdzenia, czy wyniki różnią się od wyników testu Grangera.

EN

Granger causality is defined to allow for construction of statistical tests. Granger himself intended to describe, possibly nonlinear, dependencies between data generating processes and take into account informational content of interdependence between variables. There are tests for nonstationary variables, of nonlinear causality etc., we describe some of the methods. We apply to daily returns of exchange rate and stock indices the linear Granger test and the Diks-Panchenko test (for nonlinear dependencies), while taking into account influence of the recent crisis.

Refine search results

Nastrój inwestorów i stopy zwrotu WIG

O wartości informacyjnej testów przyczynowości w sensie Grangera

Zależności przyczynowe między WIG20 i PLN

Analiza przyczynowości i efekt zarażania na rynku obligacji skarbowych

Is There A Stable Long-run Relationship Between Unemployment And Productivity? / Czy Istnieje Stabilny Długookresowy Związek Między Bezrobociem A Produktywnością?

Test przyczynowości w sensie Grangera między stopami zwrotu z akcji, zmianami koniunktury gospodarczej i wskaźnikami sentymentu ekonomicznego – badania na rynku polskim

The Relationships between Social Security Funds and Macroeconomic Changes. An Empirical Analysis of the EU-CEE Countries

WPŁYW CEN ROPY NAFTOWEJ NA PRODUKCJĘ I INFLACJĘ W WYBRANYCH PAŃSTWACH UNII EUROPEJSKIEJ

The cause-and-effect relationships between the real estate market and the stock market in Poland

Wahania koniunktury giełdowej a wahania koniunktury gospodarczej w Polsce – analiza przyczynowości w sensie Grangera

The Application of a Rolling Causality Test for Analysing Dependencies between the Prices of Corn, Crude Oil and Ethanol

The Relation Between National Competition and International Competitiveness

PRZYCZYNOWOŚĆ W SENSIE GRANGERA – WYBRANE METODY