Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 9

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  real earnings management
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

The credibility of earnings announced by new stock companies: accrual and real earnings management

100%
Sosnowski T.
Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy
|
2021
|
vol. 16
|
issue 3
661-677
EN
Research background: An initial public offering (IPO) creates an excellent opportunity to research the impact of changes in the institutional environment of companies on the trustworthiness of the information disclosed in financial statements. Purpose of the article: The main aim of the study is to analyze the use of accrual and real earnings management to inflate earnings, revenue, or total assets around the going public event. Therefore, this paper contributes to the stream of study on the quality of financial reporting of new stock companies. Methods: Two main approaches reflect the use of various types of earnings management activities, i.e., discretionary accruals and real earnings management. In both cases, it was necessary to use proper OLS method estimated models to identify the normal level of categories that affect the results reported in financial statements. Findings & value added: Based on a sample of 183 IPOs from the Warsaw Stock Exchange between 2005 and 2015, generally, managers of newly-listed companies actively use discretionary accruals, reduce production costs and certain discretionary expenses, and abnormal cash flows from operations ? i.e., all proxies of earnings management used in the paper ? in the periods around the IPO. In the period prior to the IPO, managers more often introduce techniques typical of the real sphere of the company's operations, in particular, the deliberate modeling of certain discretionary costs. In turn, the use of discretionary accruals dominates in the year after the IPO.
2
Publication available in full text mode
Content available

Institutional investors and real earnings management: A meta-analysis

100%
Kabaciński B., Mizerka J., Stróżyńska-Szajek A.
Economics and Business Review
|
2022
|
vol. 8
|
issue 2
50-79
EN
The aim of the article is to examine the inuflence of institutional investor ownership on real earnings' management (REM) practices through a meta-regression analysis (MRA) based on a sample of 225 estimations from 19 articles. Some of the available research suggests a mitigating role for institutional investors who can serve as external monitors and thus reduce earnings' management activities which could have a negative impact on the company's value. eTh results obtained from the basic model conrfimed neither the hypothesis about the inuflence of institutional ownership on REM, nor the hypothesis about the existence of a signicfiant publication bias. Using an augmented MRA model conclusions in diefrent areas associated with structural and methodological heterogeneity were drawn. Diefrences in the impact of institu tional ownership on real earnings' management in diefrent regions of the world, a de pendence of the results on diefrent data characteristics and diefrences in the results depending on whether the article was published in a top journal or not were found.
3
Publication available in full text mode
Content available

Performance Management in Logistics Companies – a Two–Dimensional Approach

100%
Comporek M.
Logistics and Transport
|
2019
|
vol. 43
5-14
EN
The main aim of the article is to emphasize the problem of selecting performance management (PM) indicators in logistics companies. This issue is particularly significant, because the proper selection of PM measures affects the following: the effectiveness of the implemented performance measurement system, the nature of information provided to its individual stakeholders, the system of interconnections within the organization, and often even the efficiency of the entire business entity on the market. However, the paper draws attention to the potential of deliberately distorting the reported company results by the management team. Hence, the secondary goal of the article is to select various tools and/or techniques which may be helpful in assessing the quality of reporting PM - in relation to the real earnings management (REM). The applied research methods are based on a critical analysis of the literature on the subject matter.
4
Publication available in full text mode
Content available

Rzeczowe zarządzanie zyskiem jako instrument kształtowania dużych strat w przedsiębiorstwach przemysłowych

87%
Comporek M.
Finanse i Prawo Finansowe
|
2021
|
vol. 3
|
issue 31
25-39
EN
The purpose of the article/hypothesis: The aim of the paper is to show the importance of the implemented real earnings management (REM) in the intentional shaping of large losses in public industrial enterprises listed on the Warsaw Stock Exchange. Methodology: The basic method of assessing the REM activities was compliant with the Roychowdhury methodology, enabling the estimation of the abnormal levels of: operational cash flows, production costs and discretionary expenses. In turn, the modified verision of iosik model was used to assess the impact of REM practices on the frequency of large losses in tested sample. Results of the research: The obtained results show that the REM implemented by means of overproduction, granting above-average rebates and a liberal approach in the field of trade credits may be considered an important path of intentional deepening of the net loss in public industrial companies.
5
Publication available in full text mode
Content available

The relationship between real earnings management and operational financial security in industrial listed companies

63%
Comporek M.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2020
|
issue vol. 64, nr 4
31-41
EN
A company’s financial result is a multidimensional and diverse category of primary importance for the continuation and development of the business entity’s activity. The varied expectations of individual groups of enterprise stakeholders regarding the quality of information contained in the reported data imply that managers often face various types of market and contractual ‘challenges’ affecting the directions and scale of the intentional shaping of the company’s financial results. The main purpose of the paper is to present the relationships between real earnings management practices and the operational financial security of industrial listed companies. The research was carried out on a sample of 72 public enterprises classified into twelve industries whose shares were traded on the Warsaw Stock Exchange for at least twelve years in the period 2003-2018.
XX
Wynik finansowy przedsiębiorstwa jest wielowymiarową i zróżnicowaną kategorią o podstawowym znaczeniu dla kontynuacji i rozwoju działalności podmiotu gospodarczego. Zdywersyfikowane oczekiwania poszczególnych grup interesariuszy przedsiębiorstwa względem zakresu i jakości informacji zawartych w raportowanych danych powodują, iż menedżerowie niejednokrotnie stają w obliczu różnych rodzajów rynkowych i kontraktowych „wyzwań” wpływających na kierunki i skalę intencjonalnego kształtowania wyniku finansowego. Zasadniczym celem artykułu jest ukazanie relacji między praktykami z zakresu realnego zarządzania zyskiem a operacyjnym bezpieczeństwem finansowym przemysłowych spółek giełdowych. Badania empiryczne przeprowadzono na próbie 72 publicznych przedsiębiorstw zaklasyfikowanych do grona dwunastu branż przemysłu, których akcje były przedmiotem obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie przez co najmniej dwanaście lat w przyjętym horyzoncie odniesienia 2003-2018.
6

Analiza porównawcza zastosowania modeli Roychowdhury’ego i Gunny w estymacji realnego zarządzania zyskiem

63%
Comporek M.
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
|
2020
|
issue 4(988)
45-65
PL
Cel: Celem artykułu jest przedstawienie wyników badań empirycznych dotyczących kształtowania uznaniowych kosztów produkcji oraz dyskrecjonalnych kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu w spółkach publicznych zaszeregowanych do indeksu WIG-budownictwo. Ponadto celem artykułu jest analiza relacji między zakresem implementowanych praktyk rzeczowego zarządzania zyskiem (REM) a dokonaniami przedsiębiorstw giełdowych ocenianych na podstawie wskaźnika ROA. Metodyka badań: Do określenia skali realnego zarządzania zyskiem wykorzystano formuły analityczne autorstwa S. Roychowdhury’ego i K.A. Gunny. Wyniki badań: Wykazano, że w badanej populacji istnieją statystycznie istotne związki między osiąganą rentownością netto aktywów a skalą wdrażanych praktyk REM. Udowodniono, że związki między współczynnikami REM, wyodrębnianymi za pomocą odmiennych modeli regresyjnych, to zależności o bardzo dużej sile. Wnioski: W odniesieniu do dyskrecjonalnych kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu przyjęty sposób szacowania ich poziomu w większym stopniu wpływa na ogólną ocenę skali praktyk REM w jednostce gospodarczej aniżeli w przypadku analizy uznaniowych kosztów produkcji. Wkład w rozwój dyscypliny: Zrealizowane badania wydają się istotne z perspektywy poszukiwania skutecznych instrumentów pomiaru działań z zakresu realnego kształtowania wyniku finansowego jednostki.
EN
Objective: The main aim of the article is to present the results of empirical research on the formation of abnormal production costs as well as discretionary SG&A expenditures in public companies included in the WIG-construction index. A secondary goal is to analyse the relationship between the scope of implemented real earnings management practices and the performance of listed companies, assessed on the basis of the ROA coefficient. Research Design & Methods: Analytical formulas of Roychowdhury and Gunny models were used to determine the scale of real earnings management. Findings: The empirical research shows that in the studied population there are statistically significant relationships between the achieved ROA coefficient and the scale of implemented REM practices. The relationships between REM coefficients, distinguished by different regression models, are shown to be very strong. Implications / Recommendations: The method used to estimate the level of discretionary SG&A expenditures has a greater impact on the overall assessment of the scale of REM practices in an enterprise than do discretionary production costs. Contribution: The research should contribute to the search for effective instruments for measuring company activities related to the intentional shaping of financial results.
7
Publication available in full text mode
Content available

Real earnings management in companies punished by the UKNF for irregularities regarding IAS/IFRS principles

63%
Comporek M.
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
|
2020
|
issue vol. 64, nr 12
17-30
EN
The main purpose of the paper is to assess the scope the real earnings management (REM) practices in 20 industrial public companies punished by the Polish Financial Supervision Authority (UKNF) for irregularities regarding compliance with IAS/IFSR. Such a group of violations includes a wide spectrum of irregularities related to: measuring impairment of assets, deviations from accounting standards regarding financial instruments, inadequate fair value measurement, lack of appropriate disclosures, delaying inside information, etc. The empirical research focuses on finding an answer to the question whether the level of REM practices (computed by the Roychowdhury models) in the preceding or following periods differs in a statistically significant manner from the REM activities calculated for the period in which the irregularities were detected. On the other hand, the second approach seeks to examine the relationships between REM and accrual-based earnings management (AEM) practices used to intentionally create financial results in industrial public companies in the tested sample. The conducted research, due to its uniqueness from the perspective of the Polish capital market, seems to be important from the point of view of searching for precise tools to assess the quality of financial statements of public companies.
PL
Zasadniczym celem artykułu jest ocena praktyk realnego zarządzania wynikiem finansowym w 20 przemysłowych spółkach publicznych ukaranych przez Komisję Nadzoru Finansowego za nieprawidłowości w zakresie przestrzegania wytycznych MSR/IFSR. Do wspomnianej grupy naruszeń należy szerokie spektrum nieprawidłowości związanych m.in. z: wyceną wartości aktywów, odstępstwami od standardów rachunkowości dotyczących instrumentów finansowych, nieodpowiednią wyceną wartości godziwej, brakiem odpowiednich ujawnień, opóźnianiem informacji poufnych itp. Badania empiryczne koncentrują się na statystycznej ocenie wartości wskaźników REM (wyodrębnianych za pomocą modeli Roychowdhury) oraz na relacjach zachodzących między strategiami rzeczowego i księgowego kształtowania wyniku finansowego w badanych przedsiębiorstwach. Zrealizowane badania, ze względu na swoją unikatowość z perspektywy polskiego rynku kapitałowego, wydają się istotne z perspektywy poszukiwania coraz precyzyjniejszych narzędzi umożliwiających ocenę cech jakościowych sprawozdań finansowych spółek publicznych.
8

Realne zarządzanie wynikiem finansowym a cykl życia organizacji na przykładzie przedsiębiorstw przemysłowych

63%
Comporek M.
Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
|
2022
|
issue 3(997)
11-29
PL
Cel: Celem artykułu jest ukazanie zakresu i ścieżek realnego (rzeczowego) zarządzania wynikiem finansowym w przedsiębiorstwach przemysłowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, znajdujących się w zdywersyfikowanych fazach cyklu życia przedsiębiorstwa. Metodyka badań: Do estymacji skali realnego zarządzania zyskiem (stratą) netto wykorzystano formuły analityczne autorstwa S. Roychowdhury’ego. Fazy cyklu życia organizacji wydzielono z kolei na podstawie założeń V. Dickinson. Do oceny zależności między badanymi zmiennymi wykorzystano m.in. testy Kruskala-Wallisa oraz Manna-Whitneya-Wilcoxona. Wyniki badań: Szczególna intensyfikacja praktyk rzeczowego kształtowania wyniku finansowego notowana była w podmiotach gospodarczych znajdujących się w fazach wprowadzenia lub schyłku. Wdrażanie wspomnianych działań następowało głównie poprzez manipulacje wolumenem sprzedaży, łagodzenie polityki gospodarowania należnościami z tytułu dostaw i usług, oferowanie nadzwyczajnych upustów cenowych czy nadprodukcję. Wnioski: Poziom i charakter rzeczowego kształtowania wyniku finansowego w sposób statystycznie istotny różnią się ze względu na fazę cyklu życia, w jakiej znajduje się przedsiębiorstwo. Wkład w rozwój dyscypliny: Zrealizowane badania wydają się istotne z perspektywy dalszego poszukiwania czynników determinujących zjawisko realnego zarządzania wynikiem finansowym na polskim rynku kapitałowym.
EN
Objective: The paper shows the scope and paths of real earnings management (REM) in industrial enterprises listed on the Warsaw Stock Exchange and located in diversified phases of the organisational life cycle. Research Design & Methods: Analytical formulas created by S. Roychowdhury were used to estimate the scale of real net profit (and loss) management. The phases of an organisation’s life cycle were distinguished using V. Dickinson’s assumptions. The research also employed non-parametric tests: Kruskal-Wallis or Mann-Whitney-Wilcoxon. Findings: Companies’ REM practices were noted to intensify particularly during introduction and decline phases. Such practices include overproduction, the manipulation of sales volumes, relaxed receivables management policy, and extraordinary price discounts. Implications / Recommendations: The level and nature of REM practices differ statistically according to the phase of the life cycle in which the enterprise is located. Contribution: The research contributes to the further search for factors that determine REM on the Polish capital market.
9
Publication available in full text mode
Content available

Trudności finansowe a memoriałowe i realne zarządzanie wynikiem finansowym w polskich spółkach giełdowych

51%
Lizińska J., Czapiewski L.
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
|
2023
|
issue 47(1)
79-97
PL
Cel: Celem badania jest ocena zróżnicowania strategii zarządzania zyskami typu memoria-łowego i realnego między spółkami zagrożonymi i niezagrożonymi trudnościami finanso-wymi. Próba badawcza obejmuje publiczne przedsiębiorstwa niefinansowe w Polsce. Metodyka/podejście badawcze: Parametry regresji sektorowo-rocznych wyznaczono sto-sując klasyfikację GICS. Z wykorzystaniem modelu Jones oraz zmodyfikowanego modelu Jones estymowano ponadnormalne korekty memoriałowe. Stosując podejście Roychowdhury oszacowano miary realnego kształtowania wyników: ponadnormalne operacyjne przepływy pieniężne, ponadnormalne koszty produkcji i ponadnormalne wydatki uznaniowe. Wieloa-spektowo określono symptomy trudności finansowych: zastosowano modele dyskryminacyj-ne oraz ocenę zarządzania kapitałem obrotowym netto i zdolności zapłaty odsetek z zysku operacyjnego. Wykorzystano parametryczne i nieparametryczne testy statystyczne. Wyniki: Istnieją istotne statystycznie różnice w sposobie zarządzania zyskami między spół-kami zróżnicowanymi stopniem trudności finansowych. Spółki niezagrożone, konserwatyw-nie zarządzające kapitałem obrotowym netto i mające wysoką zdolność do pokrycia odsetek zyskiem były bardziej skłonne do zawyżania zysku. Korzystały jednak z wybranych możli-wości oddziaływania poprzez rzeczywiste transakcje. Ograniczenia/implikacje badawcze: Każda z zastosowanych miar pośrednich zarzą-dzania zyskami oraz określania symptomów finansowych jest uznana w literaturze, jednak żadna z nich z osobna nie jest pozbawiona niedoskonałości, dlatego wykorzystano wiele alternatywnych podejść badawczych. Oryginalność/wartość: Dotychczasowe badania dotyczące Polski nie uwzględniały znaczenia trudności finansowych dla zarządzania zyskami. Zastosowano wiele testów oceny odporności.
EN
Purpose: The study aims to assess differences in accrual and real earnings management strategies between financially distressed and non-distressed companies. The research sam-ple includes public non-financial companies in Poland. Methodology/approach: Based on the GICS classification, cross-sectional regressions were estimated. Abnormal accruals were calculated using the Jones model and the modified Jones model. Based on Roychowdhury, real earnings management was proxied: abnormal operat-ing cash flow, abnormal production costs, and abnormal discretionary expenses. Symptoms of financial difficulties were observed with discriminant analysis, net working capital strat-egy and ability to pay interest. Parametric and non-parametric statistical tests were used. Findings: There were statistically significant differences in earnings management between non-distressed and distressed companies. Financially healthy companies, as well as those with conservative net working capital strategies and a good ability to pay their interest, were more likely to manage earnings. However, they used selected to influence through real transactions. Research limitations/implications: Proxies for earnings management and financial dif-ficulties are commonly recognized in the literature, but none of them is without imperfec-tions. Therefore, many alternative research approaches have been used. Originality/value: Previous Polish research has not addressed the relationship between earnings quality and financial distress. Multiple robustness tests were implemented.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.