Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: sentiment indicators

Sort By:

Limit search:

Nowcasting Quarterly GDP Dynamics in the Euro Area – The Role of Sentiment Indicators

100%

Gajewski P.

Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

2014

vol. 17

issue 2

5-23

The paper compares the most closely watched sentiment indicators with respect to their ability to nowcast quarterly GDP dynamics in the Euro Area and its biggest economies. We analyse cross-correlations and out-of-sample forecast errors generated from equations estimated by rolling regressions in fixed-length window. The results show that models employing PMI Composite perform best in the cases of the Euro Area, Germany, France and Italy, whilst Spanish GDP dynamics is best nowcasted using ESI-based models. PMI-based models generate the most accurate nowcasts at the beginning of the quarter, as well as during periods of high volatility of GDP growth rates

W artykule porównane zostały zdolności najpilniej obserwowanych wskaźników obrazujących nastroje gospodarcze do bieżącego prognozowania kwartalnej dynamiki PKB w strefie euro i jej największych państwach członkowskich. Analizowane są korelacje krzyżowe oraz błędy prognoz poza próbę, wygenerowane z równań szacowanych w oparciu o regresję kroczącą w oknie stałej długości. Wyniki wskazują, że modele wykorzystujące wskaźnik PMI Composite dają na ogół najlepsze wyniki w strefie euro, Niemczech, Francji i Włoszech, podczas gdy bieżąca dynamika hiszpańskiego PKB jest najprecyzyjniej prognozowana przez modele oparte na wskaźniku ESI. Modele oparte na PMI generują relatywnie najlepsze prognozy na początku kwartału, a także w okresach wysokiej zmienności stóp wzrostu PKB.

Test przyczynowości w sensie Grangera między stopami zwrotu z akcji, zmianami koniunktury gospodarczej i wskaźnikami sentymentu ekonomicznego – badania na rynku polskim

63%

Sekuła P.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

2019

vol. 53

issue 4

Purpose of the article: This paper empirically investigates the interdependencies between stock return, economic fluctuations and sentiment indicators.Research methods: The research used a bivariate VAR model and Granger causality tests are performed. Quarterly data covering the period from September 2001 to December 2018 are used.Main findings: The empirical results indicated a one-way causality from economic fluctuations to sentiment indicators and from stock return to sentiment indicators. The tests did not confirm the causal relationship between economic fluctuations and stock return.

Cel artykułu: W opracowaniu przedstawiono empiryczne badanie zależności między stopami zwrotu na rynku akcji, zmianami koniunktury gospodarczej i wskaźnikami sentymentu ekonomicznego.Metody badawcze: W badaniu wykorzystano dwuwymiarowy model VAR i przeprowadzono testy przyczynowości Grangera. Wykorzystano dane kwartalne obejmujące okres od września 2001 r. do grudnia 2018 r.Główne wnioski: Wyniki empiryczne wskazały na jednokierunkową przyczynowość od wahań koniunktury gospodarczej do wskaźników sentymentu ekonomicznego oraz od zwrotów na rynku akcji do wskaźników sentymentu ekonomicznego. Testy nie potwierdziły związku przyczynowego między wahaniami koniunktury gospodarczej a zwrotami na rynku akcji.

Refine search results

1 Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska, sectio H – Oeconomia

1 Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

1 Gajewski P.

1 Sekuła P.

1 2019

1 2014

Search results

Nowcasting Quarterly GDP Dynamics in the Euro Area – The Role of Sentiment Indicators

Test przyczynowości w sensie Grangera między stopami zwrotu z akcji, zmianami koniunktury gospodarczej i wskaźnikami sentymentu ekonomicznego – badania na rynku polskim