Results found: 1

Search results

Search:
in the keywords: sovereign CDS (sCDS)

Sort By:

Limit search:

Impact Of The Ban On Uncovered sCDS Trade On The Interdependencies Between The CDS Market And Other Sectors Of Financial Markets. The Case Of Safe And Developed Versus Risky And Developing European Markets

100%

Kliber A.

Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

2016

vol. 19

issue 1

75-97

Celem artykułu było zbadanie wpływu zakazu handlu „nagimi” kontraktami CDS na rynku europejskim na zmianę powiązań między rynkiem tych kontraktów a innymi segmentami rynku finansowego. W artykule wzięliśmy pod uwagę dwie gospodarki europejskie: bezpieczną i rozwiniętą (Szwecja) oraz ryzykowną i rozwijającą się (Węgry). Badanie dotyczyło okresu 2008–2013 oraz rynków: giełdowego, obligacji i kursowego. W przypadku Szwecji zależności okazały się mniej silne niż w przypadku Węgier, co sugeruje, że Węgry są bardziej podatne na przenoszenie się kryzysów na skutek zachowań stadnych, czy ataków spekulacyjnych. W przypadku obu krajów siła powiązań między rynkami znacznie osłabła od momentu wprowadzania nowych regulacji.

The aim of the article is to verify the impact of the ban on uncovered sCDS trade in Europe on the interdependencies between the sCDS market and other sectors of financial markets. We analyse two European markets: the safe and developed Swedish market, and the risky and developing Hungarian one. The study covers the period from October 2008 to October 2013. We analyse changes in the interdependencies between the sCDS market and the bond market, as well as between the sCDS market and the stock exchange. We found out that in the case of the safe Swedish market, the strength of relationships of each sector of financial markets with the sCDS one was much weaker than in the case of Hungary, which may suggest that the Swedish market is less prone to crisis transmission arising from herd behaviour or speculative attacks. In the end we show that in the two economies, the influence of the sCDS market on the other sectors of financial market indeed diminished following introduction of the ban on uncovered sCDS trade.

Refine search results

1 Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

1 Kliber A.

1 2016

Search results

Impact Of The Ban On Uncovered sCDS Trade On The Interdependencies Between The CDS Market And Other Sectors Of Financial Markets. The Case Of Safe And Developed Versus Risky And Developing European Markets