Results found: 2

Search results

Search:
in the keywords: stochastic differential equations

Sort By:

Limit search:

Review of stochastic differential equations in statistical arbitrage pairs trading

100%

Endres S.

Managerial Economics

2019

vol. 20

issue 2

71-118

The use of stochastic differential equations offers great advantages for statistical arbitrage pairs trading. In particular, it allows the selection of pairs with desirable properties, e.g., strong meanreversion, and it renders traditional rules of thumb for trading unnecessary. This study provides an exhaustive survey dedicated to this field by systematically classifying the large body of literature and revealing potential gaps in research. From a total of more than 80 relevant references, five main strands of stochastic spread models are identified, covering the ‘Ornstein–Uhlenbeck model’, ‘extended Ornstein–Uhlenbeck models’, ‘advanced mean-reverting diffusion models’, ‘diffusion models with a non-stationary component’, and ‘other models’. Along these five main categories of stochastic models, we shed light on the underlying mathematics, hereby revealing advantages and limitations for pairs trading. Based on this, the works of each category are further surveyed along the employed statistical arbitrage frameworks, i.e., analytic and dynamic programming approaches. Finally, the main findings are summarized and promising directions fur future research are indicated.

O aproksymacjach funkcji przejścia dla jednowymiarowych procesów dyfuzji

86%

Szczepocki P.

Przegląd Statystyczny

2016

vol. 63

issue 2

173-190

Estimation methods for stochastic differentia equations driver by discretely sampled continuous diffusion processes may be split into two categories: maximum likelihood methods and methods based on the general method of moments. Usually, one does not know neither likelihood function nor theoretical moments of diffusion process and cannot construct estimators. Therefore many methods was developed to approximating unknown transition density. The aim of article is to compare properties of selected approaches, indicate their merits and limitations.

Metody estymacji parametrów stochastycznych równań różniczkowych dla ciągłych procesów dyfuzji obserwowanych w dyskretnych odstępach czasu można podzielić na dwie kategorie: metody oparte na maksymalizacji funkcji wiarygodności i wykorzystujące uogólnioną metodę momentów. Zazwyczaj nie znamy jednak gęstości przejścia potrzebnej do konstrukcji funkcji wiarygodności, ani odpowiedniej ilości momentów teoretycznych, aby skonstruować odpowiednią liczbę warunków. Dlatego powstało wiele metod, które próbują przybliżyć nieznaną funkcję przejścia. Celem artykułu jest porównanie własności wybranych metod aproksymacji jednowymiarowych jednorodnych procesów dyfuzji.

Refine search results

1 Managerial Economics

1 Przegląd Statystyczny

1 Endres S.

1 Szczepocki P.

1 2019

1 2016

Search results

Review of stochastic differential equations in statistical arbitrage pairs trading

O aproksymacjach funkcji przejścia dla jednowymiarowych procesów dyfuzji