Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Refine search results

Journals help

  1. 1 Studia Prawno-Ekonomiczne

Authors help

  1. 1 Wojciechowski L.

Years help

  1. 1 2017

Results found: 1

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  zależności międzyrynkowe
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Cross Market Dependencies. The Analysys of Selected Investment Strategies

100%
Wojciechowski L.
Studia Prawno-Ekonomiczne
|
2017
|
vol. 102
323-336
EN
The relationship between capital markets is important topic both from a theoretical and practical point of view. This problem is usually considered on the basis of market efficiency theory and ability to predict future price of financial instruments basing on historical data. In this article we verify the hypothesis states the higher susceptibility and predictability of capital markets in emerging economies compared with developed countries against the situation on the world’s largest stock exchanges. The impact of changes on American Stock Exchange (DJIA) and Japanese (NIKKEI) on the German (DAX) as well as Polish (WIG) stock exchange is investigated. Empirical research in the period 2012–2014 includes, among others, correlation, Granger causality analysis and co-integration in order to determine short-term and long-term relationship between individual time series. We proposed 6 investment strategies based on interdependencies between these markets and rated them in terms of effectiveness in predictive ability meaning.
PL
Zależności między rynkami kapitałowymi stanowią ważny zarówno z teoretycznego, jak i praktycznego punktu widzenia obszar badawczy. Zagadnienie to rozpatrywane jest najczęściej na gruncie teorii efektywności rynku, możliwości skutecznej predykcji przyszłych cen instrumentów finansowych na podstawie danych historycznych. W artykule postanowiono zweryfikować hipotezę zakładającą wyższą podatność i przewidywalność rynków kapitałowych w krajach rozwijających się jak Polska w porównaniu z krajami rozwiniętymi na tle sytuacji na największych światowych giełdach. Rozważaniu poddano wpływowość giełdy amerykańskiej (indeks DJIA) oraz japońskiej (indeks NIKKEI) na giełdę niemiecką (indeks DAX) oraz polską (indeks WIG). Badanie empiryczne za okres 2012–2014 obejmowało m.in. analizę korelacji, przyczynowości w sensie Grangera i kointegracji w celu określenia zależności krótkookresowych i długookresowych. Zaproponowano 6 strategii inwestycyjnych bazujących na współzależnościach międzyrynkowych i oceniono je efektywność pod kątem zdolności predykcyjnej, co stanowiło cel niniejszego artykułu.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.