Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 12

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

ZASTOSOWANIE MIERNIKÓW TAKSONOMICZNYCH DO OCENY EFEKTYWNOŚCI FINANSOWEJ GIEŁD EUROPEJ-SKICH W LATACH 2002-2011

100%
Kompa K.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2014
|
vol. 15
|
issue 4
52-61
PL
Celem artykułu jest ocena efektywności finansowej europejskich giełd pa-pierów wartościowych traktowanych jako przedsiębiorstwa. Efektywność fi-nansowa jest mierzona za pomocą mierników taksonomicznych, do budowy których, jako zmienne diagnostyczne, wykorzystano podstawowe wskaźniki finansowe giełd-przedsiębiorstw: przychody, koszty i EBITDA. Badania zo-stały przeprowadzone na podstawie danych FESE z lat 2002-2011.
EN
The aim of the paper is evaluation of financial efficiency of the European stock exchanges that are treated as enterprises. The financial efficiency is measured applying taxonomic measures using revenue, costs and EBITDA as diagnostic variables. The research is provided on the basis of data provided by FESE for years 2002-2011.
2
Publication available in full text mode
Content available

Comparison of capital markets in Bulgaria, Romania and Slovakia in years 2001-2009

100%
Kompa K.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2012
|
vol. 13
|
issue 2
48-59
EN
The aim of research is evaluation of the development of stock exchanges in Sofia, Bucharest and Bratislava in the years 2000-2009. The analysis is provided for the logarithmic rates of return of main stock indexes quoted in the investigated countries, employing central tendency, dispersion and skewness measures as well as statistical inference. The research is provided for the whole period and for the sub-periods that are distinguished due to the general tendency at capital markets.
3

Commonwealth of Independent States Economic Development: Multidimensional Comparison of States

100%
Kompa K.
Folia Oeconomica Stetinensia
|
2012
|
vol. 12
|
issue 2
72-89
EN
After the disintegration of the Soviet Union several new states were founded, and majority of them created the Commonwealth of Independent States (CIS) while three Baltic states decided about independent path of development so now they are member states of EU. The aim of the paper is to evaluate the level of economic development of 10 countries, that previously were Soviet Union republic. The evaluation procedure is provided applying taxonomic indicators constructed on the basis of 12 variables observed for each country in years 1995-2009. Aggregated measure values are used to classify the investigated states into four classes containing countries with similar level of economic development.
4
Publication available in full text mode
Content available

Index of Central and East European securities quoted at Warsaw Stock Exchange - WIG-CEE

100%
Kompa K.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2012
|
vol. 13
|
issue 2
60-72
EN
After 20 years of transition in Central and Eastern Europe (CEE) the capital markets are considered to be emerging markets and they are still developing. In the last few years, the Warsaw Stock Exchange achieved the first position in the CEE region by the number of listed companies, the value of shares turnover and by the value of market capitalization. Because of the growing number of listed foreign companies from the CEE countries the Warsaw Stock Exchange decided to launch the first regional index. The aim of this paper is to describe the index construction and to investigate its properties through the application of statistical methods.
5
Publication available in full text mode
Content available

“SECURITY THROUGH DIVERSITY”: PORTFOLIO DIVERSIFICATION OF PRIVATE PENSION FUNDS

63%
Kompa K., Wiśniewski T.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2014
|
vol. 15
|
issue 1
50-57
EN
The program for pension system reform, launched at the beginning of 1997 in Poland, was called by its authors “Security through Diversity”. This title emphasizes that pension reform, which is designed to guarantee security for the insured, has to combine pay-as-you-go pillar together with mandatory, fully funded pillar as well as voluntary, funded pillar. This paper discusses consequences of the changes implemented in the year 2013 and consequently analyzes the changes in the composition of the pension funds’ portfolio, in particular the prohibition of investing in debt securities issued and guaranteed by the State Treasury.
6
Publication available in full text mode
Content available

RETURNS FROM THE ART MARKET. PRICE INDEX EVALU-ATED FOR THE MOST-TRADED POLISH PAINTERS

63%
Witkowska D., Kompa K.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2014
|
vol. 15
|
issue 2
414-428
EN
Relatively new approach toward investing is to concern pieces of art as in-vestment instrument or collateral. In order to decide whether art is a good in-vestment, it is necessary to evaluate expected returns, which might be ob-tained from such investment thus an art price index should be developed. The aim of the paper is to discuss artworks as investment assets and evaluate price index of paintings produced by 11 Polish artists whose artworks were traded the most often on auctions that held in Poland in the years 2007-2010. In our research, employing data concerning 750 objects, we apply he-donic index methodology to estimate returns from the paintings market. Our results justify the opinion that art can be treated as safe asset class, especially in comparison to equity market.
7
Publication available in full text mode
Content available

APPLICATION OF CLASSIFICATION TREES TO ANALYZE INCOME DISTRIBUTION IN POLAND

63%
Kompa K., Witkowska D.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2013
|
vol. 14
|
issue 1
265-275
EN
The aim of presented research is to identify factors that determine wages in Poland and to find out if gender pay gap exists, applying classification trees. For the grouping variable i.e. net income from the main place of employment we construct clusters of respondents that are created due to such features as: gender, education, employment contract, economic, occupation, additional job, size of enterprise, measured by the number of employees, age and job seniority in years. Investigation is provided applying data from the Polish Labor Force Survey in the years 2003, 2006 and 2009.
8
Content available remote

Indeks rynku sztuki. Badania pilotażowe dla wybranych malarzy polskich

63%
Kompa K., Witkowska D.
Zarządzanie i Finanse
|
2013
|
vol. 3
|
issue 2
33-50
PL
Inwestycje w dzieła sztuki są traktowane jako alternatywne inwestycje w stosunku do klasycznych, podejmowanych na rynku finansowym, a ich znaczenie wśród inwestorów wydaje się rosnąć. Celem badania jest konstrukcja indeksu hedonicznego cen malarstwa polskiego na podstawie danych pochodzących z rynku aukcyjnego. Przedstawione wyniki mają charakter pilotażowy i dotyczą dzieł wybranych autorów, wystawionych do sprzedaży na aukcjach Polsce w latach 2007–2010. Indeks hedoniczny jest metodą szacowania przybliżonej wartości dzieła sztuki, która pozwala obliczyć indeks cen, korygujący średnią cenę prac twórcy o cechy jakościowe, które są zmiennymi objaśniającymi w modelu hedonicznym. Modele oszacowano na podstawie 3 prób, w których znalazły się dzieła malarzy wybranych na podstawie różnych kryteriów. Wykorzystano takie charakterystyki dzieł, jak nazwisko autora, informację o tym czy żyje, wielkość i technika wykonania obrazu i rok sprzedaży.
9

Construction Of Hedonic Price Index For The “Most Liquid” Polish Painters

63%
Kompa K., Witkowska D.
Folia Oeconomica Stetinensia
|
2014
|
vol. 14
|
issue 2
76-100
EN
Art market has been developing in Poland and the first Art Fund was established in 2011. Therefore it seems that investment in art can be considered as alternative form by Polish investors. In order to decide whether art is a good investment, it is necessary to evaluate expected returns which might be obtained from such investment thus an art price index should be developed. The aim of the paper is to discuss artworks as investment assets and evaluate price index of paintings produced by 11 Polish artists whose artworks were traded the most often on auctions that were held in Poland in the years 2007–2010. In our research, employing data concerning 750 objects, we apply the hedonic index methodology to estimate returns from the paintings market. The results of our investigation show that hedonic quality adjustment essentially influences evaluation of artwork prices therefore we propose the aggregated hedonic index which might better describe situation at the art market than the hedonic index biased by the specification of a single model.
10
Publication available in full text mode
Content available

BADANIE INFORMACYJNEJ EFEKTYWNOŚCI RYNKU W FORMIE SILNEJ NA PRZYKŁADZIE WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH

63%
Kompa K., Grabska M.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2009
|
vol. 10
|
issue 1
265-285
PL
Celem badań jest ocena efektywności 19 wybranych otwartych funduszy inwestycyjnych działających na polskim rynku. Analizy przeprowadzono dla danych dziennych z okresu od 2.11.2006r. do 2.11.2008r. Badaniem objęto szeregi 3-, 6-, 12- i 24-miesięczne. Do oceny efektywności wykorzystano wskaźniki Sharpe’a, Treynora i Jensena. Badano również selektywność i wyczucie rynku za pomocą metod Treynora-Mauzy’ego oraz Henrikssona-Mertona. Za indeks rynku przyjęto indeks WIG, a za instrumenty wolne od ryzyka - bony skarbowe.
EN
The aim of the research is evaluation of the efficiency of 19 selected open-end investment funds that have been operating at the Polish market. Analysis is based on daily data and covers the period from November, 2, 2006 to November, 2, 2008. Investigation is provided for the time series that contain observations from 3, 6, 12 and 24 months. The risk-free instruments are represented by selected treasury bonds and the market index is represented by the WIG (Warsaw Stock Exchange Index). In the research we apply Sharpe, Treynor and Jensen ratios as well as we investigate selectivity and market timing employing Treynor-Mauzy and Henriksson-Merton models.
11
Publication available in full text mode
Content available

Women’s Representation on Boards and the Financial Performance of Polish Public Companies in the pre-COVID-19 Decade

51%
Kompa K., Witkowska D., Hewitt L.
Gospodarka Narodowa. The Polish Journal of Economics
|
2023
|
vol. 315
|
issue 3
34-47
PL
Różnorodność płci w zarządach i jej związek z wynikami finansowymi spółek notowanych na giełdzie jest przedmiotem szerokiej debaty. Dotychczas identyfikowano zarówno pozytywne, jak i negatywne relacje między tymi dwoma zjawiskami. W niniejszym badaniu podjęto próbę ustalenia, czy istnieje związek między reprezentacją kobiet w zarządach a wynikami finansowymi spółek w Polsce. Próba badawcza obejmowała 90 spółek, które posiadały pełną dokumentację niezbędnych danych i były nieprzerwanie notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2010–2019 (w okresie określanym jako dekada przed pandemią COVID- 19). Wyniki finansowe spółek mierzone są 1) kilkoma pojedynczymi wskaźnikami finansowymi oraz 2) miarami syntetycznymi (taksonomicznymi), skonstruowanymi z wykorzystaniem zbiorów różnych pojedynczych wskaźników finansowych. Badania przeprowadzono dla wszystkich wybranych spółek łącznie oraz oddzielnie dla banków, innych firm finansowych i spółek niefinansowych. Uzyskane rezultaty sugerują, że reprezentacja kobiet w zarządach nie była powiązana z wynikami finansowymi spółek notowanych na giełdzie w Polsce, choć odnotowano kilka przykładów korelacji dodatniej, szczególnie w przypadku banków.
EN
Gender diversity in corporate boardrooms and its relation to the financial performance of public companies is the subject of a wide debate. Both positive and negative relationships have been identified between these two phenomena. This study attempts to determine if there is a relationship between the representation of women on boards and the financial performance of companies in Poland. The research sample comprised 90 companies that had complete records of necessary data and were continuously listed on the Warsaw Stock Exchange in Poland from 2010 to 2019 (in a period referred to as the pre-COVID-19 pandemic decade). The financial performance of companies is measured by (1) several single financial ratios and (2) synthetic (taxonomic) measures constructed using sets of various individual financial ratios. Investigations were conducted for all the selected companies collectively, and separately for banks, other financial firms and non-financial companies. The findings indicate that women’s representation on boards had no connection to the financial performance of public companies in Poland, although a few examples of positive relation were noted, particularly in the case of banks.
12
Publication available in full text mode
Content available

Financial performance of Polish energy companies in the pre-COVID-19 pandemic decade

51%
Witkowska D., Kompa K., Kaźmierska-Jóźwiak B.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2024
|
vol. 69
|
issue 9
29-43
PL
Sektor energetyczny odgrywa kluczową rolę w rozwoju społeczno-gospodarczym na całym świecie. Badanie omawiane w artykule ma na celu syntetyczną ocenę efektywności finansowej publicznych spółek energetycznych (w badaniu reprezentowanych głównie przez spółki Skarbu Państwa lub spółki zależne Skarbu Państwa) i porównanie ich z innymi publicznymi (zwykle prywatnymi) przedsiębiorstwami niefinansowymi w dość stabilnej, poprzedzającej pandemię COVID-19, dekadzie 2010–2019. Skoncentrowano się na dziewięciu spółkach energetycznych w Polsce notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie nieprzerwanie w całym okresie badania i dla których można uzyskać kompletne dane finansowe z bazy Notoria Serwis. Kondycję finansową każdej spółki w każdym roku analizy mierzono za pomocą niestandardowej syntetycznej wektorowej miary efektywności finansowej skonstruowanej przy użyciu 14 wskaźników finansowych opisujących płynność, dźwignię finansową, wydajność, rentowność i wartości rynkowe. Z badania wynika, że spółki energetyczne w Polsce nie należą do grupy spółek najbardziej efektywnych finansowo pod względem zastosowanych miar wektorowych. W analizowanym 10-letnim okresie wyniki finansowe Grupy Lotos i Kogeneracji poprawiały się, natomiast wyniki Tauronu, Enei i PGE systematycznie się pogarszały.
EN
The energy sector plays a crucial role for the socio-economic development all over the world. The aim of this study is to synthetically assess the financial efficiency of public energy companies (in this study represented mostly by state-owned companies or their subsidiaries) and compare them with other non-financial public companies (usually private) in the relatively stable decade of 2010-2019 which preceded the COVID-19 pandemic. Our analysis focused on nine energy companies in Poland, listed continuously throughout the studied period on the Warsaw Stock Exchange, and for which complete financial data was available in the Notoria Serwis database. The annual financial performance of each of them was measured by a custom synthetic vector measure of financial efficiency, constructed using 14 financial ratios describing liquidity, leverage, efficiency, profitability and market values as discriminant variables. The results demonstrate that energy companies in Poland do not belong to the cluster of the most financially efficient companies in terms of the applied vector measures. The performance of Lotos and Kogeneracja was improving in the analysed 10-year period, whereas in the case of Tauron, Enea and PGE, it was gradually deteriorating. Streszczenie. Sektor energetyczny odgrywa kluczową rolę w rozwoju społeczno-gospodarczym na całym świecie. Badanie omawiane w artykule ma na celu syntetyczną ocenę efektywności finansowej publicznych spółek energetycznych (w badaniu reprezentowanych głównie przez spółki Skarbu Państwa lub spółki zależne Skarbu Państwa) i porównanie ich z innymi publicznymi (zwykle prywatnymi) przedsiębiorstwami niefinansowymi w dość stabilnej, poprzedzającej pandemię COVID-19, dekadzie 2010-2019. Skoncentrowano się na dziewięciu spółkach energetycznych w Polsce notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie nieprzerwanie w całym okresie badania i dla których można uzyskać kompletne dane finansowe z bazy Notoria Serwis. Kondycję finansową każdej spółki w każdym roku analizy mierzono za pomocą niestandardowej syntetycznej wektorowej miary efektywności finansowej skonstruowanej przy użyciu 14 wskaźników finansowych opisujących płynność, dźwignię
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.