Results found: 2

Search results

Sort By:

Limit search:

Efektywność inwestycji w energię wiatrową w krajach UE

100%

Frodyma K., Papież M., Śmiech S.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

2018

issue 507

63-74

Celem pracy jest ocena efektywności inwestycji w energię wiatrową w krajach Unii Europejskiej. Wnioskowanie oparto na modelu BCC (dopuszczający zmienne korzyści skali) metody Data Envelopment Analysis (DEA), zorientowanym na nakłady. W podstawowym wariancie jako zmienną wejścia przyjęto zainstalowaną moc elektrowni wiatrowych, zmienną wyjściową jest zaś produkcja energii elektrycznej. Kolejne warianty analizy biorą pod uwagę oprócz produkcji energii elektrycznej także czynnik środowiskowy oraz ekonomiczny. Trzy kraje: Dania, Wielka Brytania oraz Słowacja, okazały się efektywne. W przypadku wzięcia pod uwagę efektu środowiskowego największy przyrost efektywności obserwowano w krajach mających duży udział węgla w produkcji energii elektrycznej. W przypadku efektu ekonomicznego najwięcej zyskiwały kraje z dużym udziałem gazu oraz ropy naftowej.

In Search of Hedges and Safe Havens in Global Financial Markets

100%

Wanat S., Śmiech S., Papież M.

Statistics in Transition new series

2016

vol. 17

issue 3

557-574

The aim of the paper is to search for hedges and safe havens within three instrument classes: assets (represented by the S&P500 index), gold and oil prices, and dollar exchange rates. Weekly series of returns of all the instruments from the period January 1995 – June 2015 are analysed. The study is based on conditional correlations between the instruments in different market regimes obtained with the use of copula-DCC GARCH models. It is assumed that different market regimes will be identified by statistical clustering techniques; however, only conditional variances (without conditional covariances) will be taken into account. The reason for this assumption is connected with the fact that variances can be understood as market risk, and, as such, are a good indicator of market conditions. A considerable advantage of such an approach is the lack of need to determine the number of market regimes, as it is established by clustering quality measures. What is more, the methodology used in the paper makes it possible to treat the relations between instruments symmetrically. The results obtained in the study reveal that only dollar exchange rates can be treated as a (strong) hedge and a (strong) safe haven for other instruments, while gold and oil are a hedge for assets.

Refine search results

1 Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

1 Statistics in Transition new series

2 Papież M.

2 Śmiech S.

1 Frodyma K.

1 Wanat S.

1 2018

1 2016

Search results

Efektywność inwestycji w energię wiatrową w krajach UE

In Search of Hedges and Safe Havens in Global Financial Markets