PL EN


2016 | 301 | 164-174
Article title

Teoria gier i opcje rzeczywiste w warunkach asymetrycznych nakładów inwestycyjnych

Content
Title variants
EN
Real options and game theory under asymmetric investment expenditures
Languages of publication
PL
Abstracts
PL
Celem artykułu jest rozszerzenie teorii łączącej opcje rzeczywiste z teorią gier w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. W pracy skupiono się na modelu, w którym gracze starają się uzyskać pierwszeństwo inwestycji, mając do wyboru strategię lidera lub naśladowcy. Standardowy model łączący opcję rzeczywistą z teorią gier został zmodyfikowany do sytuacji, w której gracze posiadają zróżnicowane nakłady inwestycyjne. Analiza modelu wykazała zaskakująco, że dla asymetrycznych graczy, gracz o wyższych nakładach inwestycyjnych z większym prawdopodobieństwem stosuje strategię lidera.
EN
The aim of the article is to analyze the possibility of utilization of real options in combination with the game theory to make investment decisions. The study focused on a model in which players try to get preemption investment, choosing a strategy of leader or follower. The standard real option game model has been modified to a situation in which the players have differentiated capital expenditures. Analysis of the model showed surprisingly that for asymmetric players the player with higher investment costs more likely uses the strategy of leader.
Year
Volume
301
Pages
164-174
Physical description
Contributors
  • AGH w Krakowie. Wydział Zarządzania. Katedra Informatyki Stosowanej
References
  • Arasteh A. (2016), Combination of Real Options and Game-theoretic Approach in Investment Analysis, „Journal of Industrial Engineering International”, Vol. 12(2).
  • Azevedo A., Paxson D. (2010), Real Options Game Models: A Review, https://www.researchgate.net/publication/228687836_Real_Options_Games_Models_A_Review (dostęp: 09.10.2015).
  • Azevedo A., Paxson D. (2014), Developing Real Options Game Models, „European Journal of Operational Research”, Vol. 237(3).
  • Dixit A., Pindyck R. (1994), Investments under Uncertainty, Princeton University Press, Princeton NJ.
  • Graham J. (2011), Strategic Real Options Under Asymmetric Information, „Journal of Economic Dynamics & Control”, Vol. 35(6).
  • Huisman K. (2000), Technology Investment: A Game Theoretic Real Options Approach, Center for Economic Research, Tilburg.
  • Huisman K., Kort P., Pawlina G., Thijssen J. (2004), Strategic Investment under Uncertainty: Merging Real Options with Game Theory [in:] T. Dangl, M. Kopel, W. Kürsten (eds.), Special Issue on Real Options – Ergänzungsheft Zeitschrift für Betriebswirtschaft (ZfB), 3/2004, Gabler, Wiesbaden.
  • Lambrecht B., Perraudin W. (2003), Real Options and Preemption Under Incomplete Information, „Journal of Economic Dynamics & Control”, Vol. 27(4).
  • Mizerka J. (2005), Opcje rzeczywiste w finansowej ocenie efektywności inwestycji, Wydawnictwo AE, Poznań.
  • Paliński A. (2013), Analiza ekonomicznych warunków umowy kredytowej w ujęciu teorii gier, Wydawnictwo UE, Katowice.
  • Paxson D., Pinto H. (2005), Rivalry Under Price and Quantity Uncertainty, „Review of Financial Economics”, Vol. 14(3-4).
Document Type
Publication order reference
Identifiers
ISSN
2083-8611
YADDA identifier
bwmeta1.element.cejsh-5448db80-0ba1-49fa-9e94-a069b500dd54
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.