A SAFE MONETARY CENTRAL BANKING POLICY AS A SIGNIFICANT INSTRUMENT FOR LIQUIDITY MAINTENANCE IN THE FINANCIAL SYSTEM

• Authors: Prokopowicz Dariusz

Title variants

PL

ŁAGODNA POLITYKA MONETARNA BANKOWOŚCI CENTRALNEJ JAKO ISTOTNY INSTRUMENT UTRZYMANIA PŁYNNOŚCI W SYSTEMIE FINANSOWYM

• Languages of publication: EN PL

Abstracts

EN

Currently, it is assumed that the global financial crisis of 2008 was effectively mastered and averted several years ago, but its sources have not been fully eliminated. The anti-crisis model of state intervention that was applied during the global financial crisis of 2008 was a modified Keynsian formula known from the 1930s, adapted to the realities of contemporary national economies. The main instrument of anti-crisis policy was the sig-nificant development of a mild monetary policy and interventionist measures aimed at reducing the risk of bankruptcy of enterprises and banking entities and stopping the de-cline in lending in banking systems. In developed countries, anti-crisis interventionist as-sistance programs for the financial system and pro-active interventionist measures were activated in order to stimulate significantly weakened economic growth. As part of pro-development state intervention activities, the Federal Reserve Bank applied a low mone-tary policy of low interest rates and a program for activating lending and maintaining liquidity in the financial system by financing the purchase from commercial banks of the most endangered assets. A few years later, the European Central Bank applied the same activities of activation monetary policy.

PL

Obecnie przyjmuje się, że globalny kryzys finansowy z 2008 roku został już kilka lat temu efektywnie opanowany i zażegnany jednak jego źródła nie w pełni zostały wyeliminowane. Antykryzysowy model interwencjonizmu państwowego, jaki zastosowano w okresie globalnego kryzysu finansowego z 2008 roku był zmodyfikowaną, dostosowaną do realiów współczesnych krajowych gospodarek formułą keynsizmu znaną z lat 30. ubiegłego wieku. Głównym instrumentem polityki antykryzysowej było znaczące rozwinięcie łagodnej polityki monetarnej oraz działań interwencjonistycznych, których celem było ograni-czenie ryzyka upadłości przedsiębiorstw i podmiotów bankowych oraz zatrzymanie spadku akcji kredytowej w systemach bankowych. W krajach rozwiniętych uruchomiono antykryzysowe interwencjonistyczne programy pomocowe względem systemu finanso-wego oraz prorozwojowe instrumenty interwencjonistyczne celem pobudzania znacząco osłabionego wzrostu gospodarczego. W ramach prorozwojowych działań interwencjonizmu państwowego Bank Rezerw Federalnych stosował łagodną politykę monetarną niskich stóp procentowych oraz program aktywizowania akcji kredytowej i utrzymania płynności w systemie finansowym poprzez finansowanie skupu od banków komercyjnych najbardziej zagrożonych aktywów. Kilka lat później analogiczne działania aktywizacyjnej polityki monetarnej zastosował Europejski Bank Centralny.

Keywords

EN

financial system; central banking; monetary policy; capital market; securities market; Federal Reserve Bank; European Central Bank; global financial crisis

PL

system finansowy; bankowość centralna; polityka monetarna; rynek kapitałowy; rynek papierów wartościowych; Bank Rezerw Federalnych; Europejski Bank Centralny; globalny kryzys finansowy

• Publisher: Międzynarodowy Instytut Innowacji Nauka – Edukacja – Rozwój w Warszawie
• Journal: International Journal of New Economics and Social Sciences
• Year: 2018
• Volume: 8(2)
• Pages: 121-134

Dates

published

2018-12

Contributors

author

Prokopowicz Dariusz

• University of Warsaw

References

• 1. Alińska A. red. (2012). Polityka monetarna i fiskalna a stabilność sektora finanso-wego, Warszawa: Wydawnictwo CeDeWu.
• 2. Białas M., Mazur Z. (2013). Bankowość wczoraj i dziś, Warszawa: Wydawnictwo Difin.
• 3. Bonner W., Wiggin A. (2009). The New Empire of Debt. The Rise and Fall of an Epic Financial Bubble, second edition, John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey 2009.
• 4. Czarny E., Śledziewska K. (2013). Międzynarodowa współpraca gospodarcza w warunkach kryzysu, Warszawa: Wydawnictwo PWE.
• 5. Davies H., Greek D. (2010). Globalny nadzór i regulacja sektora finansowego, Se-ria Wyzwania globalne, Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.
• 6. De Haan J., Oosterloo S., Schoenmaker D. (2009). European Financial Markets and Institutions, Cambridge University Press, Cambridge, New York 2009.
• 7. Dmowski A., Prokopowicz D. (2010). Rynki finansowe, Wydawnictwo Centrum Doradztwa i Informacji Difin sp. z o.o., Warszawa.
• 8. Dmowski A., Prokopowicz D., Sarnowski J. (2008). Finanse i bankowość. Teoria i praktyka, Wydawnictwo Centrum Doradztwa i Informacji Difin sp. z o.o., War-szawa.
• 9. Domańska-Szaruga B. (2015). Wybrane aspekty wykluczenia kredytowego w świe-tle założeń zrównoważonego rozwoju (w:) T. Borys, P. Rogala (red.), Zrównowa-żony rozwój organizacji – aspekty społeczne, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekono-micznego, Wrocław 2015, s. 91–102.
• 10. Domańska-Szaruga B., Prokopowicz D. (2015). Makroekonomiczne zarządzanie antykryzysowe (w:) 34 Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo – Humani-stycznego w Siedlcach, nr 107, Seria: Administracja i Zarządzanie (34) 2015, UPH Wydział Nauk Ekonomicznych i Prawnych, Siedlce 2015, s. 37-48.
• 11. Domańska-Szaruga B., Wereda W. red. (2011). Management under conditions of risk and uncertainty, Studio EMKA, Warszawa 2011.
• 12. FED discount rate in the USA (w:) online financial portal "Bankier.pl", 4.8.2018, (https://www.bankier.pl/gospodarka/wskazniki-makroekonomiczne/stopa-dyskontowa-fed-usa)
• 13. Fila J., Filipiak B. (2012). System finansowy a rozwój gospodarczy. Szanse i zagrożenia, Warszawa: Wydawnictwo Difin.
• 14. Gwoździewicz S., Prokopowicz D. (2015.a). Administrative, supervisory and legal determinants of globalization of financial markets and the banking system in Po-land (w:) "International Journal of New Economics and Social Sciences", nr 2 (2) 2015, s. 203-216.
• 15. Gwoździewicz S., Prokopowicz D. (2015.b). Importance and implementation of im-provement process of prudential instruments in commercial banks on the back-ground of anti-crisis socio-economic policy in Poland (w:) Globalization, the State and the Individual, “International Scientific Journal”, Free University of Varna “Chernorizets Hrabar”, Chayka, Varna, Bułgaria 9007, Varna 2015, nr 4(8) 2015, s. 149-161.
• 16. Gwoździewicz S., Prokopowicz D. (2016.a). Antykryzysowa aktywna polityka mo-netarna Banku Rezerw Federalnych w kontekście bezpieczeństwa systemu finanso-wego i koniunktury globalnej gospodarki (w:) "Studia Administracji i Bezpieczeń-stwa. Public Administration and Security Studies", nr 1 (2016), Wydawnictwo Na-ukowe Akademii im. Jakuba z Paradyża w Gorzowie Wielkopolskim, Gorzów Wielkopolski 2016, s. 87-98.
• 17. Gwoździewicz S., Prokopowicz D. (2016.b). Globalization and the process of the system and normative adaptation of the financial system in Poland to the European Union standards (w:) Globalization, the State and the Individual, “International Scientific Journal”, University of Varna “Chernorizets Hrabar”, Chayka, Varna, Bułgaria 9007, Varna 2016, nr 1(9) 2016, s. 63-75.
• 18. Hondo T. (2015). The unemployment rate in the US is the lowest for seven years (w:) website Quercus Investment Fund Company, 4.9.2015, (quercustfi.pl), behind: Qnews.pl, Department of Labor.
• 19. Hryckiewicz-Gontarczyk A. (2014). Anatomia kryzysów bankowych, Warszawa: Wydawnictwo Poltext.
• 20. Iwonicz-Drozdowska M., Jaworski W. L., Szelągowska A., Zawadzka Z. red. (2013). Bankowość, instytucje, operacje, zarządzanie, Warszawa: Wydawnictwo Poltext.
• 21. Koleśnik J. (2012). Bezpieczeństwo systemu bankowego. Teoria i praktyka, War-szawa: Wydawnictwo Difin.
• 22. Matysek-Jędrych A., red., (2011). Instytucje i rynki wobec kryzysu finansowego - źródła i konsekwencje kryzysu, Warszawa: Wydawnictwo CeDeWu.
• 23. Miklaszewski S., Garlińska-Bielawska J., Pera J., red., (2011). Natura i różnorod-ność przebiegu światowego kryzysu gospodarczego, Wydawnictwo Difin, War-szawa 2011.
• 24. Millet D., Touissant E. (2012). Kryzys zadłużenia i jak z niego wyjść, Seria Biblio-teka Le Monde Diplomatique, Warszawa: Wydawnictwo Książka i Prasa.
• 25. Prokopowicz D. (2003). Regulacje Komitetu Bazylejskiego a modyfikacje systemów zarządzania ryzykiem kredytowym (w:) Zeszyty Naukowo-Teoretyczne PWSBiA. „Wiek XXI. The 21st Century”, Nr 3 (9) 2003, Prywatna Wyższa Szkoła Businessu i Administracji w Warszawie, Warszawa 2003, s. 95-114.
• 26. Prokopowicz D. (2005). Ewolucja procesu doskonalenia zarządzania ryzykiem kre-dytowym w polskiej bankowości (w:) Zeszyty Naukowo-Teoretyczne PWSBiA „Wiek XXI. The 21st Century”, Nr 4 (14) 2004 / 1 (15) 2005, Prywatna Wyższa Szkoła Businessu i Administracji w Warszawie, Warszawa 2005, s. 95-115.
• 27. Prokopowicz D. (2006). Znaczenie procesów globalizacyjnych światowego systemu finansowego dla przebudowy systemu bankowego w Polsce (w:) „Kierunki rozwoju gospodarczego w dobie globalizacji”, Seria wydawnicza: Konferencje i seminaria nr 17, Publikacja pokonferencyjna dla Konferencji naukowej pt.: „Kierunki roz-woju gospodarczego w dobie globalizacji”, Sekcja I – Globalizacja gospodarcza - przyczyny, przejawy i uwarunkowania. Konferencja naukowa w PWSBiA w dniu 11.03.2005 r., Prywatna Wyższa Szkoła Businessu i Administracji w Warszawie, Warszawa 2006, s. 123-141.
• 28. Prokopowicz D. (2009). Wpływ globalnego kryzysu rynków finansowych na rozwój rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce (w:) Zeszyty Naukowe Wyższa Szkoła Za-rządzania i Prawa im. Heleny Chodkowskiej w Warszawie. Rok XIV. Nr 3 (32)/2009 , s. 72 – 105.
• 29. Prokopowicz D. (2015.a), Improving managing the credit risk in conditions slowing economic growth (w:) "International Journal of New Economics and Social Sci-ences", ZN, nr 1 (1) 2015, Świnoujście 2015, s. 17-29.
• 30. Prokopowicz D. (2015.b). Korelacja procesów doskonalenia instrumentów ostroż-nościowych systemu finansowego i antykryzysowej polityki społeczno-gospodarczej w Polsce (w:) "Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula. Vistula Scientific Quarterly", Akademia Finansów i Biznesu Vistula, nr 3 (45)/2015, lipiec - wrzesień 2015, s. 35-50.
• 31. Prokopowicz D. (2016). Social and economic determinants of the processes of eco-nomic globalization that shape the development of the banking system in Poland (w:) Globalization, the State and the Individual, “International Scientific Journal”, University of Varna “Chernorizets Hrabar”, Chayka, Varna, Bułgaria 9007, Varna 2016, nr 2(10) 2016, s. 19-32.
• 32. Siwiński W., Wójtowicz D. (2010). Globalny kryzys a jednocząca się Europa, Wy-dawnictwo Poltext, Warszawa 2010.
• 33. Stopa dyskontowa FED w USA (w:) internetowy portal finansowy "Bankier.pl", 4.8.2018, (https://www.bankier.pl/gospodarka/wskazniki-makroekono-miczne/stopa-dyskontowa-fed-usa).
• 34. Szpringer W. (2014). Instytucje nadzoru w sektorze finansowym. Kierunki rozwoju, Warszawa: Wydawnictwo MT Biznes.
• 35. Szybowski D., Prokopowicz D., Gwoździewicz S. (2016). Activating intervention-ist monetary policy of the European Central Bank in the context of the security of the European Financial System (w:) "International Journal of New Economics and Social Sciences", International Institute of Innovations "Science-Education-Busi-ness" in Warsaw, ZN, nr 2 (4) 2016, s. 138-146.

Identifiers

DOI

10.5604/01.3001.0012.9931

ISSN

2450-2146

EISSN

2451-1064