Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 15

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Kurs walutowy
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Realny kurs walutowy a presja rynkowa na złotego, forinta i koronę czeską w latach 2000-2011

100%
Gruszczyński M.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 170
95-105
EN
During the first years after accession Polish, Hungarian and Czech republics experienced a huge inflow of private and public funds that resulted in exchange rate appreciation, reserves accumulation, interest rates cuts. During the liquidity crisis substantial capital flows reversals and exchange rate sharp depreciations were experienced. Shocks in capital flows influenced the real exchange rate evolution and consecutively - the competitiveness of these three economies. The aim of this article is to answer the question to which extent the situation on the FX market has influenced the competitiveness of Polish, Hungarian and Czech economies represented by a real effective exchange rate fluctuations. In the first part the characteristics of foreign exchange markets in Poland, Hungary and the Czech Republic are presented. The second part concentrates on analysis of index of speculative pressure and its impact on evolution of real exchange rate.
2
Publication available in full text mode
Content available

Waluty krajów wschodzących w gospodarce światowej

80%
Klimek A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 170
119-131
EN
This paper has been devoted to the presentation of the results of the analysis of changes in the global foreign exchange market in the period of time between year 2000 and 2010. The main thesis is as follows: mounting indebtedness of advances economies and rising power of newly industrialized countries implicate the increase of international role of the currencies of large emerging countries. The main conclusion drawn from the results is still a minor significance of the analysed currencies in the world economy. Major reasons of the situation are: an incomplete liberalization of the flows of these currencies and financial instruments denominated in them; instabilities of these currencies and low confidence in the macroeconomic policies of the analysed countries.
3

Czynniki wpływające na kurs walutowy złotego w latach 2002-2010

61%
Ziemiecki J.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2012
|
issue nr 1
72-82
XX
Perturbacje finansowe na świecie i rozchwianie budżetów państwowych w ostatnich latach tworzą zarzewie znacznych zmian kursów walutowych. Kurs złotego wobec dolara podlega w ostatnich latach silnym wahaniom. Dotyczy to także kursu złotego wobec euro, brytyjskiego funta szterlinga, franka szwajcarskiego oraz innych walut. Notowania kursu walutowego są istotnym elementem rachunku ekonomicznego. Prowadzi je NBP, ale też kurs wyznacza rynek. Notowania antycypacyjne, choć są podawane przez niektóre firmy eksperckie, okrywa tajemnica sposobu ich wyliczenia. Tymczasem statystyka państwowa dysponuje informacjami, które mogą wskazać, poprzez odpowiednie wyliczenia, jakie składniki rachunku makroekonomicznego wpływają najbardziej na kurs walutowy oraz jakie jest ryzyko dla tych składników. (fragment tekstu)
EN
Based on the Polish balance of payments, the euro zone, Great Britain, Switzerland and the United States we can determine what factors most influence on changes in the exchange rate. One can also attach to them influence of the rate of growth of national income, inflation and changes in the budget balance. In the case of Poland important are data on the activities of foreign companies. Exports of foreign companies operating in Poland has become the engine of our country's foreign trade. It aims to gradually balance the Polish trade balance. Moreover, the Polish financial situation stabilizes, although, the imbalance of the state budget balance distorts it slightly. The calculations omit the factor of profiteering activity. The article demonstrates that the zloty exchange rate, during the financial crisis affects the balance of payments most countries with strong currencies, not the balance of the Polish economy. (original abstract)
4
Publication available in full text mode
Content available

Konstrukcja płaszczyzny uśmiechu zmienności na rynku walutowym

61%
Zasępa P.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 163
267-283
EN
The foreign exchange market is one of the most important segments of the financial market. FX options market is also one of the largest in the world. In the case of the basic model of option pricing - Merton Scholes model variability Blacks used for option pricing is constant and flat over time and does not change in relation to the strike price. The term structure of volatility is creating volatility surfaces for which variability has different levels depending on the date and the exercise price of options. This paper presents the characteristics of the exchange rate and pattern construction plane volatility smile in the currency market. Article characterized the basic concepts of interpolation and extrapolation of pairs trading volatility certain exchange rates
5

Analiza możliwości zastosowania strategii opartych na wykorzystaniu martyngału w inwestowaniu na rynku kontraktów CFD

61%
Handzel Z., Gajer M.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2016
|
issue 12
77-92
PL
W artykule rozważono możliwości i ograniczenia związane z zastosowaniem strategii inwestycyjnych wykorzystujących martyngał na rynku kontraktów różnic kursowych CFD. Zamieszczone w artykule rozważania zostały zilustrowane na przykładzie pary walutowej AUD/CHF, w przypadku której występują dodatnie punkty swapowe. W przeciwieństwie do znanych dotychczas popularnych strategii inwestycyjnych opartych na wykorzystaniu martyngału, autorzy proponują strategię, w przypadku której wymagany kapitał ma skończoną wartość.(abstrakt oryginalny)
EN
In the paper we analyze the possibilities and limits of implementation of investment strategies based on martingale in the case of CFD market. The presented in the article discussion is illustrated on the example of AUD/CHF currency pair in the case of which there are positive swap points. Opposite to the other known so far popular investment strategies base on martingale the authors of the paper propose the strategy in the case of which the capital that we must have has a finite value.(original abstract)
6
Publication available in full text mode
Content available

Kurs walutowy a trend produktywności pracy – analiza empiryczna

61%
Jędrzejczyk M.
Nierówności społeczne a wzrost gospodarczy
|
2013
|
issue 30
108-118
PL
Translacja definiowana jako proces przeliczania wartości z jednej waluty na drugą walutę jest obecnie oparta na rynkowym kursie walutowym. W praktyce zatem prawie każda wielkość, po-czynając od dóbr i usług, aktywów, zobowiązań, jak również płac i kosztów pracy jest przeliczana na lokalną walutę przy pomocy bieżącego kursu walutowego. Jedna z najważniejszych metod translacji została przedstawiona przez Balassę i Samuelsona w 1964 roku i traktowała produktyw-ność jako główną determinantę kształtowania się kursów walutowych. Autorzy w pracy dowodzą, że w rozwiniętych krajach produktywność jest zdecydowanie wyższa niż w biedniejszych krajach, co zaburza bezpośrednie stosowanie kursu walutowego. Ostatnio teoria Balassy i Samuelsona została zmodyfikowana przez M. Dobiję, który doprecyzował, że to produktywność pracy stanowi w głównej mierze o sile danej waluty. Produktywność pracy Q została w badaniach zdefiniowana jako iloczyn PKB do kosztów pracy. Głównym celem podjętych badań jest statystyczna weryfikacja i potwierdzenie faktu, że produktywność pracy Q głównie decyduje o relacji wartości dwóch walut. Bada-nie zakłada estymację parametrów funkcji liniowej metodą najmniejszych kwadratów. Wartość parame-tru a zbliżona do jedności, a parametru b zbliżona do zera będzie potwierdzać założoną tezę.
EN
Translation understood as a process of restating the value from particular currency to another currency is based on the market exchange rate. So in practice almost every value starting from goods, assets, liabilities ending at wages is converted to US dollars according to the current ex-change rate. A fundamental method of translation was originated by Balassa and Samuelson in 1964 who explained that the main driver of exchange rate is productivity, which is higher in de-veloped countries and lower in poor countries. That is why this differences must be eliminated in order to make exchange rate useful. Recently the Balassa – Samuelson theory has been enriched by more precise determination of productivity. Namely an appropriate ratio for the translation procedure has appeared labor productivity Q defined as quotient of real GDP to cost of labor. The main aim of the paper is statistical verification of labor productivity parity as the main driver of exchange rate. In the research there will be estimation of parameters of linear function in which dependent variable represents average exchange rate for the period between particular country and USA and independent variable is average hourly pay quotient modified by labor productivity parity. If the linear function parameters will describe y = x relation the theory of labor productivity as the determinant of exchange rate behavior will be confirmed.
7

Wpływ zmian kursu walutowego na dochód narodowy i finanse państwa

61%
Ziemiecki J.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2006
|
issue nr 5
16-23
XX
Zmiany kursu walutowego wpływają na wzrost lub spadek sprzedaży firmy i jej zyski netto, więc i gospodarki. Autor analizuje rozmiar tego wpływu przyjmując jako miernik kurs złotego wobec euro w latach 2000-2006.
EN
The changes in the exchange rates have a significant impact on the increase of the national income and total balance sheets: the current balance of payments and the state budget. In 2005 the change in the PLN/EURO exchange rate, as compared with the previous year, was the greatest change in the period of 2000—2005. In the article the ex post method was used, taking into account the real changes in the exchange rates in a given year, contrary to the most frequently used ex ante methods. These are direct results for particular elements of the national economy and income depending on the level of the imports and exports and their branch structure. Moreover, the indirect results were also calculated for the exchange rates changes originating from the use of flows and outflows of the direct consumers cash, as multiplying effects, assuming that the reaction to the increase and fall in demand will occur after 2,5 months time. The exchange rates changes have the strongest influence on the current balance of payments and on the balance of the state budget.
8
Publication available in full text mode
Content available

Dewaluacja waluty narzędziem poprawy wymiany handlowej – potencjalny przypadek Grecji

51%
Gąsiorek A.
Studia Ekonomiczne
|
2016
|
vol. 266
261-272
PL
Podczas negocjacji dotyczących udzielenia kolejnej transzy pomocy finansowej dla Grecji w połowie 2015 r. powróciła możliwość wyjścia tego kraju z europejskiej unii gospodarczo-walutowej. Zwolennicy takiego scenariusza wskazywali, że powrót do waluty narodowej oraz jej szybka dewaluacja wpłyną na wzrost wartości greckiego eksportu, co wprost przyczyni się do długo oczekiwanego ożywienia gospodarczego. Należy jednak wziąć pod uwagę specyficzne cechy, jakie dane państwo musi posiadać, aby wprowadzenie własnej waluty przyniosło więcej pozytywnych skutków aniżeli negatywnych. Grecka gospodarka dysponuje jedynie częścią z nich, w efekcie czego koszt zmiany byłby wysoki, a trwałe efekty pojawiłyby się dopiero w średnim lub długim okresie.
EN
During the negotiations, which concerned the transfer of the next tranche of financial aid to Greece in mid-2015, returned the possibility of its exit from European EMU. Supporters of this scenario pointed out, that returning to the national currency and its rapid devaluation will impact on increase of the value of Greek export, which directly contribute to the long-awaited economic recovery. However, it should take account the specific features, which country must have, in order to introduce new currency brought more positive than negative effects. The Greek economy has only part of them, with the result that the cost of such a significant change would be high and the effects would arise only in the medium or long term.
9
Publication available in full text mode
Content available

Skala zmienności kursu złotego względem euro i dolara w latach 2012-2016 na tle wybranych walut narodowych krajów Unii Europejskiej

51%
Michalczyk W.
Studia Ekonomiczne
|
2018
|
vol. 352
139-151
PL
Celem artykułu jest ocena skali zmienności kursu złotego w stosunku do euro i dolara, dokonana w porównaniu do kursów innych, wybranych walut krajów Unii Europejskiej: korony czeskiej, korony szwedzkiej, forinta węgierskiego i funta brytyjskiego. Do analizy zastosowano trzy wskaźniki: procentowe odchylenie kursu dziennego od średniej z badanego okresu i od średniej z poprzedzających dwóch lat oraz miernik ERV, a także przeprowadzono analizę korelacji. Zaobserwowano, że skala zmienności kursu złotego w stosunku do euro i dolara w porównaniu do innych walut nie jest zbyt znaczna oraz że stopień powiązania wartości walut z euro jest zasadniczo większy niż z dolarem, co przekłada się na wyższą stabilność ich kursów względem wspólnego pieniądza.
EN
The aim of the paper is to evaluate the scale of volatility of the złoty’s exchange rate against the euro and the dollar, in comparison to the rates of other selected currencies of the European Union member states: Czech koruna, Swedish krona, Hungarian forint and British pound. Three indicators were used for the analysis: percentage deviation of the daily exchange rate from the mean in the studied period and from the mean in the preceding two years and the measure of the ERV, and also the correlation analysis was conducted. It was observed that the scale of volatility of the zloty’s rate against the euro and the dollar compared to other currencies is not very excessive and that the degree of linkage of the currencies’ values with the euro is substantially higher than with the dollar, which translates into greater stability of their exchange rates against the common currency.
10

Modelowanie jednomiesięcznych zmian nominalnego kursu euro do amerykańskiego dolara

51%
Gajewski M.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2007
|
issue nr 3
12-22
XX
Artykuł przedstawia metodę badania wpływu stóp procentowych Libor na kurs walutowy EURO/USD na rynku Forex za pomocą zweryfikowanego modelu opartego na teorii niezabezpieczonego parytetu stóp procentowych (UIP). Badanie to było prowadzone w latach 1995-2004. Wyniki empiryczne pokazały, że otrzymany model nie był zgodny z teorią UIP. Dysparytet stóp procentowych okazał się istotny statystycznie, lecz wpływał na kurs przeciwnie niż postulowano w modelu teoretycznym. Otrzymane wyniki mogą być wykorzystywane przy budowie prognostycznego modelu kursu walutowego. (abstrakt oryginalny)
EN
This study aims at determining an influence of Lib or interest rates on EUR/USD exchange rate on FOREX market. The survey evaluates uncovered interest parity (UIP) model and is based on long time series. Diagnosis of that phenomenon will contribute to development offorecasting model. Empirical results show that in years 1995-2004 UIP did not hold. However, interest rates parity has statistically essential impact on EUR/USD exchange rate. (original abstract)
11

Metody badania stacjonarności kursów walutowych

51%
Gurgul H., Kłęk K.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2008
|
issue 4
69-88
PL
Przedstawiono wyniki badania stacjonarności kursów złotego wobec pięciu walut: euro, dolara amerykańskiego, franka szwajcarskiego, funta szterlinga oraz jena japońskiego. Przy badaniach stacjonarności zastosowano najważniejsze testy, tzn. ADF, DF-GLS, Phillipsa-Perrona oraz KPSS.
EN
In this paper the empirical results concerning the stationarity testing of foreign exchanges of Polish zloty against five main world currencies are presented. By mean of ADF, DF-GLS and Philips-Perron tests the non-stationarity of order 1 in all considered time series is established. The KPSS test indicates integration of the investigated time series of order 2. (original abstract)
12
Publication available in full text mode
Content available

Modelowanie kursów walutowych na przykładzie modeli kursów równowagi oraz zmienności na rynku forex

51%
Ćwikliński K., Papla D.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 207
167-177
PL
W artykule autorzy analizują wybrane waluty oraz ich stopy zwrotu opisując przykładowy model kursów walutowych (model CHEER) oraz odnosząc się do praktyki inwestowania w waluty na rynku Forex. Głównym celem artykułu jest prezentacja modeli w kontekście podejmowania racjonalnych decyzji inwestycyjnych, a także odpowiedź na pytanie czy umiejętności związane z modelowaniem sprzyjają uzyskaniu dodatnich lub "mniej ujemnych" stóp zwrotu z inwestycji.
EN
In the article authors make analyze selected currencies and returns, describe model CHEER and pertain to investments practice on FOREX. The main purpose of the article is presentation of models in making rational investment decision context and also response the question: is the ability in modeling might give a positive investments results (positive or "less negative" return of investments).
13
Publication available in full text mode
Content available

Determinanty poziomu realnego kursu złotego w dobie globalizacji i jego konsekwencje dla handlu zagranicznego

51%
Michalczyk W.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 129
117-126
EN
The aim of the article is to identify the main determinants of the zloty's real exchange rate in the period of 2000-2011 and its fundamental relations with the sphere of foreign trade. The article also points out the definition of the real exchange rate and analyses its formation with respect to the zloty. During the research task accomplishment, the analysis of literature and statistical analysis were used. As it was proved, the impact of zloty's real exchange rate level on the size of Polish foreign trade is quite significant. In turn, the most important determinants of the real value of Polish currency in the studied period, include primarily the accession effect, the inflow of capital from abroad and the phenomena associated with the crisis in the global economy and in the euro area.
14
Publication available in full text mode
Content available

Saldo obrotów bieżących i mechanizm kursu walutowego w krajach Europy Środkowej i Wschodniej w latach 2008-2012

51%
Pietrucha J.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 187
262-272
EN
This paper analyzes the relation between exchange rate mechanism and current account balance adjustment in the Central and Eastern European EU Member States. Exchange rates in the Central and Eastern European EU Member States differ considerably, from completely fixed exchange rate arrangements to pure floaters. During crises floater's countries experience drop in nominal and (in less extend) real effective exchange rate but very moderate adjustment in terms of current balance. Hard peg countries, following the strong increase in the internal and external imbalances in the period up until 2008, are now experiencing a very rapid economic adjustment period via through recessions.
15

Restrukturyzacja zadłużenia zagranicznego Polski

51%
Ptaszyńska B.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2011
|
issue nr 2
37-48
XX
Celem artykułu jest analiza długu zagranicznego w Polsce w latach 1995-2009 na tle zmian zachodzących w latach wcześniejszych oraz zdefiniowanie zagrożeń wynikających z tego zadłużenia dla gospodarki w najbliższej przyszłości. Niekorzystna sytuacja w zakresie bilansu płatniczego ogranicza możliwości zaciągania długu na rynkach międzynarodowych, zwłaszcza w okresach wysokiego natężenia obsługi zadłużenia zagranicznego. Wysoki poziom rezerw walutowych przekonuje jednak, że mimo wysokiego zadłużenia zagranicznego Polska nie będzie miała problemów z regulowaniem bieżących zobowiązań. Ryzyko zadłużenia zagranicznego rośnie, ale nadal jest ono stosunkowo niskie. Jednak niekorzystne warunki makroekonomiczne mogą zmienić tę sytuację.
EN
The aim of the article is to analyze Poland's foreign debt in years 1995-2009 in relation to changes occurred in earlier years as well as definition of economic dangers in the next future. Disadvantageous balance of payments reduces possibilities to run up a debt on international markets although high currency reserves allow Poland to settle current liabilities without problems. The foreign debt risk growths but it is as before relatively low. However disadvantageous macro-economic development conditions can change this situation.(original abstract)
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.