Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 9

first rewind previous Page / 1 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  analiza fundamentalna
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
1

Wskaźniki giełdowe P/BV oraz P/E jako kryterium inwestycyjne na przykładzie spółek z indeksu WIG20

100%
Świder W.
Pieniądze i Więź
|
2017
|
vol. 20
|
issue 2(75)
47-60
PL
W artykule dokonano rozróżnienia między analizą techniczną a fundamentalną. Zbadano jak performują spółki (z indeksu WIG20) o określonych wartościach wskaźników giełdowych. Analizowane były dwa wskaźniki: P/BV (relacja ceny akcji do wartości księgowej przypadającej na akcję) oraz P/E (relacja ceny akcji do zysku przypadającego na jedną akcję). Na końcu sformułowano wnioski, które mogą być użyteczne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
EN
The article describes contradistinction between the technical and fundamental analysis. The author tested the results of companies (included in the WIG20 index) with specific values of stock market indicators. Two indicators were analyzed: P/BV (the ratio of price to book value per share) and P/E (relation of price to earnings per share). Conclusions, that were made at the end of the paper, can be useful in making investment decisions.
2
Publication available in full text mode
Content available

Application of The Leading Sector Identification Method in The Portfolio Analysis

89%
Tarczyński W. S., Tarczyńska-Łuniewska M. L.
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
|
2017
|
vol. 2
|
issue 328
PL
Rozwój rynku giełdowego wymaga uwzględnienia wpływu wielu czynników. Znajomość całego rynku jest konsekwencją prowadzonych badań na tym rynku na różnych poziomach agregacji. Odnosząc się do sektorów należy powiedzieć, że poziom rozwoju ekonomiczno‑finansowego sektora kształtuje obraz warunków ekonomicznych i rynkowych będących pochodną poziomu rozwoju podmiotów tworzących rynek. Istotna staje się możliwość zidentyfikowania sektorów wiodących lub spółek, które mają największy wpływ na rynek. Takie podejście jest ważne z kilku powodów. Jednym z nich jest proces inwestowania na rynku kapitałowym. Głównym celem opracowania jest zatem przedstawienie metody identyfikacji sektora wiodącego na rynku kapitałowym oraz wykorzystanie tej informacji w procedurze budowy portfela papierów wartościowych. Badanie zostało przeprowadzone dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2006–2010. W analizie zostały wykorzystane wybrane informacje z zakresu czynników fundamentalnych. Wybrane czynniki zostały użyte w konstrukcji dynamicznego wskaźnika siły fundamentalnej WSF. W artykule zaproponowano prostą metodę określania sektora wiodącego. Metoda uwzględnia informacje o sile fundamentalnej spółek tworzących sektor oraz o liczbie spółek wchodzących w skład danego sektora. Na podstawie tej informacji zaproponowano procedurę budowy portfela papierów wartościowych. Dwa rodzaje portfeli skonstruowano na początek 2011 roku i zweryfikowano ich efektywność za lata 2011–2016 (IX). W wyniku przeprowadzonych badań udowodniono hipotezę, że wybór papierów wartościowych do portfela z wykorzystaniem metody identyfikacji sektora wiodącego jest lepszy niż klasyczne metody analizy portfelowej.
EN
The development of the stock market requires taking into account the impact of many factors. Knowledge of the entire market is a result of research at different levels of aggregation. Referring to sectors, it should be stated that the level of economic development and financial sector shapes the picture of economic and market conditions being a derivative of development level of the entities forming the market. Therefore, the possibility of identification of leading sectors or companies that have the greatest impact on the market becomes significant. This approach is important due to several reasons. One of them is the process of investing in the capital market. Thus, the main objective of the study is to provide methods of identifying the leading sector in the capital market and the use of this information in the procedure of building a portfolio of securities. The study was carried out for the Warsaw Stock Exchange in 2006–2010. Certain information in the field of fundamental factors was utilized in the analysis. Selected factors were used for the construction of the dynamic fundamental power index FPI. This paper proposes a simple method of determining the leading sector. The method takes into account information about the fundamental strengths of companies forming a sector and the number of companies comprising a given sector. Based on this information, a procedure of building a portfolio of securities was proposed. At the beginning of 2011 two types of portfolios were constructed and their effectiveness for 2011–2016 (26 IX) was verified. As a result of the research the hypothesis that selection of securities to portfolio using the leading sector identification method is better than the classical methods of portfolio analysis was proven.
3
Content available remote

Efektywność inwestowania na przykładzie spółek giełdowych z sektora energetycznego, paliwowego i surowcowego

88%
Adrianna M.-K., Ewa P.
Zarządzanie i Finanse
|
2015
|
vol. 3
|
issue 1
95-105
PL
Celem artykułu było zbadanie efektywności inwestowania na GPW w Warszawie na przykładzie spółek wchodzących w skład indeksów sektorowych: WIG energia, WIG paliwa i WIG surowce. Za pomocą wybranych metod wielowymiarowej analizy porównawczej skonstruowano mierniki syntetyczne (wzorcowy i bezwzorcowy), a następnie rozwiązano zadania optymalizacyjne określające efektywność badanych metod inwestycyjnych. Inwestowanie w sektorach energetycznym, paliwowym i surowcowym daje wysokie stopy zysku, zatem jest atrakcyjne dla inwestora. Niezbędna jest jednak dogłębna analiza danych historycznych, zarówno fundamentalnych, jak i historycznych cen giełdowych w celu wyboru walorów najbardziej atrakcyjnych, bezpiecznych i zyskownych. Inwestor ma do wyboru wiele różnych strategii inwestycyjnych, w szczególności może posłużyć się metodologią WAP, miarami taksonomicznymi i miarą bezwzorcową. Zastosowanie ww. miar daje porównywalne stopy zysku.
4
Publication available in full text mode
Content available

Metoda DEA w analizie fundamentalnej polskiego rynku akcji

88%
Szafrański G., Uniwersytet Łódzki K. E.
Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica
|
2004
|
vol. 177
EN
The Data Envelopment Analysis (DEA) for the portfolio valuation is a brand new application of the method, which was so far widely used in the assessment of decisions made by microeconomic units. We present the empirical models of a relative efficiency for the Polish stock market from the input-output perspective. The valuation of the portfolio selection is based on the available market information selected in the set of the connected fundamentals. The DEA-effective and DBA-ineffective stocks are introduced, and the potential adjustment path to equilibrium is explained. We find the method helpful in a medium-term investment decisions on the capital market, ready to use for investors. We claim that the economically reasonable DEA model could become a good alternative for a traditional fundamental analysis of the stock market.
5
Publication available in full text mode
Content available

ANALIZA WPŁYWU ZMIANY POZYCJI FUNDAMENTALNEJ SPÓŁKI GIEŁDOWEJ NA KURS JEJ AKCJI

75%
Lisek S.
Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych
|
2017
|
vol. 18
|
issue 2
263-272
PL
Spółki giełdowe są przedmiotem publicznego zainteresowania. Ich akcje są obiektem inwestowania zarówno profesjonalnych inwestorów, jak i drobnych graczy. Ich akcje kupują zarówno profesjonalni inwestorzy jak i drobni gracze. W celu podjęcia właściwej decyzji niezbędna jest analiza kształtowania się ich kursów i trafna prognoza. Jedną z najczęściej stosowanych jest analiza fundamentalna. Warunkiem jej stosowania jest istnienie związku pomiędzy zmianą pozycji fundamentalnej firmy, a zmianą kursów jej akcji. Przeprowadzone badania wykazały brak tego związku, więc bardziej uzasadniona jest analiza techniczna.
EN
Quoted companies are of the public interest. Professional and home investors buy their shares. It is necessary appropriate analysis to make a good decision. One of the analysis is fundamental analysis. It is justify to do fundamental analysis only when it is connection between changes of the firm’s fundamental position and changes of their shares price. Provided investigation show that it isn’t this connection. More justify is probably technical analysis.
6
Publication available in full text mode
Content available

Propozycja wskaźnika atrakcyjności inwestycyjnej przedsiębiorstwa

75%
Lisek S., Luty L.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2019
|
vol. 64
|
issue 4
49-67
EN
The main purpose of the article is to present a measure of the company’s attractiveness, useful for investors. The study applies a synthetic measure using the indicators of classical financial analysis and the tools of Multidimensional Comparative Analysis. Its construction was based on elements of fundamental analysis. It was modelled on the Taxonomic Measure of Investment Attractiveness (TMIA) by Tarczyński. The utility of the measure was verified for building the ranking of companies from the IT industry, taking into account their income potential for investors. The analysis shows that the presented index properly reflects the ranking of companies in terms of their attractiveness for investors. As a simplified measure, it requires less data and it is less labor-intensive than the classic TMIA. In addition, it is not sensitive enough to the extreme and unusual elements to lead the user to erroneous conclusions. IT joint-stock companies are in good condition and can be considered attractive for investors.
PL
Głównym celem artykułu jest przedstawienie użytecznego dla inwestorów wskaźnika atrakcyjności firmy. W badaniu zastosowano miernik syntetyczny, wykorzystując wskaźniki klasycznej analizy finansowej oraz narzędzia wielowymiarowej analizy porównawczej. Konstrukcję miernika oparto na elementach analizy fundamentalnej. Wzorowano się na taksonomicznej mierze atrakcyjności inwestycji (TMAI) autorstwa Tarczyńskiego. Zweryfikowano użyteczność miary do budowy rankingu firm z branży informatycznej, biorąc pod uwagę ich potencjał dochodowy dla inwestorów. Analizę, obejmującą lata 2012-2016, przeprowadzono na podstawie danych wtórnych Giełdy Papierów Wartościowych. Z analizy wynika, że przedstawiony wskaźnik właściwie odzwierciedla ranking firm pod względem ich atrakcyjności dla inwestorów. Jako miara uproszczona wymaga mniejszej ilości danych i jest mniej pracochłonna od klasycznej TMAI. Ponadto zaproponowany wskaźnik niweluje wpływ wartości skrajnych i nietypowych na porządkowanie liniowe badanych obiektów. Za atrakcyjne dla inwestorów mogą być uznane informatyczne spółki giełdowe, charakteryzujące się dobrą kondycją.
7
Publication available in full text mode
Content available

TVN SA jako podmiot gospodarczy. Zarys zagadnienia na przykładzie analizy fundamentalnej i próby wyceny

63%
Maksimowicz D.
Studia Medioznawcze
|
2016
|
issue 4 (67)
87-99
PL
Media to istotny sektor polskiej gospodarki. Wkraczając na rynek kapitałowy, zyskują dodatkowe źródła dochodów, ale również prestiż w środowisku biznesowym. Indeks WIG-Media warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych notuje obecnie 13 spółek. Jego wartość została pomniejszona w wyniku wycofania z obrotu akcji jednego z największych koncernów medialnych – Grupy TVN. O jego rzeczywistej randze traktuje analiza fundamentalna i próba wyceny spółki zawarte w niniejszym artykule.
EN
Media creates an important sector of the Polish economics. While entering the market they gain both additional sources of income and the prestige in the business environment. There are 13 companies listed in the WIG-Media index of Warsaw Stock Exchange. Its value has decreased as a result of delisting one of the biggest Polish media holdings – TVN Plc. The aim of this article is to present the real rank of that company by using the fundamental analysis and an attempt of its valuation.
8
Publication available in full text mode
Content available

Assessment Of Efficiency Of Piotroski F-Score Strategy In The Warsaw Stock Exchange

63%
Kusowska M.
Przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce - teoria i praktyka
|
2021
|
vol. 1
|
issue 32
47-59
PL
Piotroski F-score to strategia stosowana na giełdzie, która integruje analizę sygnałów finansowych w tzw. inwestowanie w wartość. Celem artykułu jest ocena efektywności Piotroskiego F-score na przykładzie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2014–2020. Zasadność podjęcia tego tematu wynika z niewystarczającej ilości dotych-czas przeprowadzonych badań. Niewiele jest analiz strategii F-score zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych. W artykule przedstawiono wyniki zastosowania Piotroskiego F-score do indeksu WIG30 w celu weryfikacji, czy strategia prowadzi do wzrostu stopy zwrotu z inwestycji w wartościowe spółki. Badanie potwierdziło, że analiza sprawozdań finansowych jako dodatkowy etap inwestowania wartości może zapewnić inwestorowi wyższe zyski. Udowodniono również, że strategia F-score jest skuteczniejsza niż zwykłe inwestowanie w indeks WIG30. Portfele z firmami o wysokim wskaźniku F okazały się bardziej efektywne niż portfele zawierające tylko firmy o niskim wskaźniku F.
EN
Piotroski F-score is a strategy applied to the stock exchange that integrates the analysis of financial signals into the so-called investing in value. The aim of the article is to evaluate the efficiency of Piotroski F-score on the example of the Warsaw Stock Exchange in period 2014–2020. The legitimacy of addressing this subject results from the insufficient amount of research conducted so far. There are very few analyzes of the F-score strategy both in Poland and in foreign markets. The article presents the results of applying Piotroski F-score to the WIG30 index in order to verify whether the strategy leads to an increase in the rate of return on investment in value companies. The study confirmed that analysis of financial statements as an additional stage of value investing can provide the investor with higher returns. It has been also proved that the F-score strategy is more efficient than simple investing in the WIG30 index. Portfolios with high F-score companies appeared to be more efficient than portfolios including only low F-score firms.
9
Publication available in full text mode
Content available

Rola analizy fundamentalnej oraz analizy technicznej w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych na rynku kapitałowym

63%
Figurski A., Oleksy A.
Zeszyt Naukowy Wyższej Szkoły Zarządzania i Bankowości w Krakowie
|
2020
|
issue 55
16-33
EN
The article discusses the role of the fundamental and technical analysis in investment decision-making on the capital market. An empirical investigation was conducted and exemplified by the Śnieżka S.A paint and varnish manufacturer. In order to estimate the fundamental value of the company, the discounted cash flow method was applied and the obtained company’s share value was compared with the current price on the Warsaw Stock Exchange. The technical analysis was conducted in different investment time horizons and an attempt was made to determine an investment recommendation for each of the horizons.
PL
W artykule omówiono rolę analizy fundamentalnej oraz analizy technicznej w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych na rynku kapitałowym. Badania empiryczne przeprowadzono na przykładzie Spółki Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka S.A. Do oszacowania wartości fundamentalnej Spółki wykorzystano metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, a uzyskaną jej wyniku cenę akcji Spółki porównano z aktualnie obowiązującą ceną na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Analizę techniczną natomiast przeprowadzono w różnych horyzontach czasowych inwestycji oraz podjęto próbę określenia rekomendacji inwestycyjnej dla każdego z nich.
first rewind previous Page / 1 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.