Search results

1

Efektywność strategii long straddle w warunkach wysokiej zmienności indeksu WIG20

100%

Widz E.

Zarządzanie i Finanse

|

2013

|

vol. 2

|

issue 4

477-488

PL

Celem artykułu jest określenie efektywności strategii long straddle zbudowanych z opcji notowanych na GPW w Warszawie w latach 2007-2012. Pomimo występującej w tym okresie wysokiej zmienności indeksu WIG20 strategie te nie gwarantowały wysokiej zyskowności. Główną tego przyczyną były wysokie premie, które rosły wraz ze zmiennością. W artykule wskazano także działania zwiększające efektywność badanej strategii.

2

Kondycja finansowa przedsiębiorstw jako czynnik wpływający na wycofanie spółek z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2010–2015

100%

Ambroziak A., Deryło M.

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

|

2017

|

issue 8

13-21

PL

Artykuł przedstawia kondycję finansową przedsiębiorstw wykluczonych z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Opisuje przyczyny wyprowadzenia spółek z obrotu giełdowego z uwzględnieniem podstawowych wskaźników finansowych. Artykuł składa się z pięciu części. We wprowadzeniu oraz części pierwszej zaprezentowano skalę zjawiska, w części drugiej zdefiniowano wyprowadzenie spółki z obrotu giełdowego, zaś w trzeciej części przedstawiono klasyfikację przyczyn wyjścia z giełdy. Przyczyny te to połączenie spółki z innym podmiotem, wyprowadzenie z rynku, wykluczenie z rynku, upadłość oraz inne. W części czwartej zawarto natomiast wykresy prezentujące średnie wartości wskaźników finansowych dla dwóch kategorii: upadłości oraz połączenia spółki. Zilustrowano następujące wskaźniki finansowe: mnożnik kapitału własnego, wskaźnik rotacji aktywów, wskaźnik rentowności aktywów, stopa zwrotu z kapitału własnego, wskaźnik rentowności sprzedaży, zysk na akcje.

EN

Our research concerned the financial condition of the companies delisted from The Warsaw Stock Exchange. It describes the reasons for delisting with regard to the basic financial indicators. The article consists of five parts. In the introduction and the first part we present the scale of the phenomenon, in the second part delisting companies from the exchange was defined, while the third part presents the classification of the causes of delisting. The reasons for this are merger with another entity, delisting, foreclosure, bankruptcy and others. The fourth part contains charts showing the average values of the financial indicators for the two categories: bankruptcy and merger. The following financial ratios were illustrated: capital multiplier, total asset turnover, return on assets, return on equity, return on sales, earnings per share.

3

Wpływ ekspansywnej polityki pieniężnej na wyceny na rynkach akcji

100%

Czapiewski P.

Zarządzanie i Finanse

|

2013

|

vol. 2

|

issue 4

45-56

PL

Ekspansywna polityka pieniężna może mieć istotny wpływ na poziomy wycen obserwowane na rynkach akcji. Wpływ ten jest bezpośrednio obserwowany poprzez dochodowy model wyceny, który w koszcie kapitału uwzględnia poziom stopy wolnej od ryzyka. Zakres tego wpływu nie jest jednak prosty do jednoznacznego określenia, gdyż płynne instrumenty wolne od ryzyka mają zdecydowanie krótsze okresy zapadalności niż okres przyjmowany w wycenie akcji. W zależności od poziomu stopy wolnej od ryzyka, zakładanego po terminie zapadalności instrumentów wolnych od ryzyka, można uzyskać bardzo rozbieżne poziomy wyceny na rynkach akcji. Dodatkowo, duży wpływ na skuteczność ekspansywnej polityki pieniężnej, z punktu widzenia wycen na rynkach akcji, mogą mieć oczekiwania inwestorów w zakresie przyszłych zmian stóp procentowych w ich horyzoncie inwestycyjnym. Wpływ zmian stopy wolnej od ryzyka na wyceny na rynkach akcji może być ograniczony, jeżeli będzie następował w stopniu proporcjonalnym do oczekiwanej przyszłej stopy zmiany zysków spółek giełdowych.

4

Zrównoważony rozwój brytyjskich przedsiębiorstw i ich wycena przez rynek kapitałowy

100%

Przychodzeń J., Przychodzeń W.

Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie

|

2012

|

vol. 24

|

issue 3

78-79

PL

W artykule zostały zaprezentowane wyniki badań na temat korzyści, jakie odnoszą brytyjskie firmy giełdowe z wdrożenia koncepcji zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa. Wyniki badania przeprowadzonego przez autorów, na wyselekcjonowanym zbiorze wchodzących w skład indeksu FTSE 350 w latach 2006-2010 wskazują, że realizowane stopy zwrotu korzystnie różnią się od stóp zwrotu z udziałów pozostałych jednostek gospodarczych, ale nie są bardziej odporne na załamania na rynku akcji, ani nie charakteryzowały się antycyklicznością.

5

Społeczne aspekty inwestowania na giełdzie papierów wartościowych - parkiet okiem socjologa

100%

Kocoń P.

Studia Ekonomiczne

|

2016

|

vol. 272

78-86

PL

Artykuł porusza kwestie zastosowań socjologii w zrozumieniu mechanizmów związanych z funkcjonowaniem giełd papierów wartościowych. Jego celem jest ukazanie zjawisk społecznych wpływających na celowość inwestycji w papiery wartościowe.

EN

The article covers the notions of applying the sociology to understand the mechanisms that are involved in stock exchange functioning. The purpose of this article is to show the social phenomena affecting the advisability of investing in securities.

6

Rynek instrumentów pochodnych notowanych na giełdach Chińskiej Republiki Ludowej

100%

Kruzicka A.

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

|

2019

|

issue 9

312-324

PL

Artykuł prezentuje rynek instrumentów pochodnych w Chińskiej Republice Ludowej. Oparty jest na charakterystyce dostępnych derywatów w 2018 roku na pięciu giełdach: Shanghai Futures Exchange, Dalian Commodity Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange, China Financial Futures Exchange oraz Hong Kong Exchanges and Clearing. Wstęp zawiera opis wzrostu i rozwoju chińskiej gospodarki i rynku giełdowego. W pozostałej części pracy szczegółowo ukazane są zwiększające się zainteresowanie inwestorów oraz rosnąca popularność do nabywania notowanych produktów poprzez analizę wolumenu zawartych transakcji. Dane dotyczące obrotowości na przestrzeni 2016-2018 roku podkreślają ciągły dynamiczny rozwój chińskiego rynku instrumentów pochodnych.

EN

This article presents the derivatives market in the People's Republic of China. It is based on the characteristics of the available derivatives in 2018 on five exchanges: Shanghai Futures Exchange, Dalian Commodity Exchange, Zhengzhou Commodity Exchange, China Financial Futures Exchange and Hong Kong Exchanges and Clearing. The introduction contains a description of the economic growth and development of the Chinese stock market. The next part focuses on analysis the derivatives market on the five Stock Exchanges in China. The research concerned the volume of transactions and turnover.

7

Wykorzystanie Google Trends do predykcji stopy zwrotu indeksu WIG20

100%

Niedzielska E.

Ekonomia XXI Wieku

|

2018

|

issue 3 (19)

82-97

PL

W artykule podjęto próbę wykorzystania danych, będących wynikiem aktywności użytkowników Internetu, do predykcji stopy zwrotu indeksu WIG20. Jako źródło tego typu danych przyjęta została baza Google Trends, która umożliwia przeglądanie i pobieranie zagregowanych wskaźników zapytań w wyszukiwarce Google. W pierwszej części artykułu autorka zwraca uwagę na to, że w konsekwencji rewolucji technologicznej zmianie uległ sposób pozyskiwania i kreowania informacji. Z punktu widzenia nauki o finansach jest to o tyle istotne, że informacja stanowi centralną oś hipotezy efektywności rynku. „Zalew informacyjny”, którego jesteśmy uczestnikami, skłania do ponownego podjęcia refleksji nad możliwościami dyskontowania informacji przez rynek i jego graczy. W tym kontekście autorka kieruje się ku paradygmatowi finansów behawioralnych. Badacze z tego nurtu zwracają bowiem szczególną uwagę na ograniczone zdolności poznawcze człowieka. Ich zdaniem nie jest możliwe, aby inwestorzy byli w stanie zabsorbować całą dostępną na temat zdarzeń rynkowych wiedzę. Taki tok rozumowania skłania do zadania pytań o to, w jaki sposób inwestorzy dokonują selekcji informacji, co w danym momencie może znajdować się centrum ich zainteresowania oraz jakie może mieć to konsekwencje dla wyników rynkowych. W części empirycznej eksploracji podlegały dwie kwestie. Po pierwsze, sprawdzone zostało występowanie korelacji między zapytaniami użytkowników wyszukiwarki Google a zamknięciem indeksu WIG20. Spośród niemal 30 haseł, tematycznie związanych z giełdą i finansami, wyselekcjonowano siedem, które charakteryzowały się najwyższymi współczynnikami korelacji. Po drugie, zbadana została możliwość wykorzystania tego typu danych w celach predykcyjnych. W tym kontekście zastosowane zostały dwa algorytmy klasyfikacyjne uczenia maszynowego: regresja logarytmiczna oraz naiwny klasyfikator Bayesa. Badania przeprowadzano w trzech próbach. Pierwsza liczyła 113 tygodni. Jej celem było sprawdzenie zdolności predykcyjnych wskaźników wyszukiwań przy założeniu, że ich wartości przeliczane były w tym samym tygodniu co stopa zwrotu indeksu. Druga próba liczyła 112 tygodni i uwzględniała różnicę wyszukiwań w ramach tygodniowego opóźnienia. Trzecia próba składała się ze 111 tygodni i uwzględniała różnicę wyszukiwań z dwutygodniowym opóźnieniem. Szczególnie wysokimi wartościami predykcyjnymi charakteryzował się klasyfikator Bayesa w trzeciej próbie. Wyniki badań stanowić mogą przesłankę do stwierdzenia, że dane pochodzące z Google Trends niosą ze sobą walor predykcyjny w kontekście rodzimego rynku kapitałowego. Dokonany przez autorkę przegląd literatury może wskazywać na to, że poruszana w artykule problematyka charakteryzuje się aktualnością, zarówno w rozumieniu wspomnianych zmian technologicznych, jak i światowego dorobku badawczego. Jednocześnie, zgodnie z wiedzą autorki, na gruncie polskiej nauki nie podejmowano jak dotąd prób stosowania uczenia maszynowego do predykcji finansowych przy wykorzystaniu danych pochodzących z wyszukiwarek internetowych

8

Wskaźniki giełdowe P/BV oraz P/E jako kryterium inwestycyjne na przykładzie spółek z indeksu WIG20

100%

Świder W.

Pieniądze i Więź

|

2017

|

vol. 20

|

issue 2(75)

47-60

PL

W artykule dokonano rozróżnienia między analizą techniczną a fundamentalną. Zbadano jak performują spółki (z indeksu WIG20) o określonych wartościach wskaźników giełdowych. Analizowane były dwa wskaźniki: P/BV (relacja ceny akcji do wartości księgowej przypadającej na akcję) oraz P/E (relacja ceny akcji do zysku przypadającego na jedną akcję). Na końcu sformułowano wnioski, które mogą być użyteczne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

EN

The article describes contradistinction between the technical and fundamental analysis. The author tested the results of companies (included in the WIG20 index) with specific values of stock market indicators. Two indicators were analyzed: P/BV (the ratio of price to book value per share) and P/E (relation of price to earnings per share). Conclusions, that were made at the end of the paper, can be useful in making investment decisions.

9

Prawne i ekonomiczne aspekty ochrony konsumenta na rynku terminowym w Polsce i na świecie

89%

Wodniak K. P.

Finanse i Prawo Finansowe

|

2017

|

vol. 3

|

issue 15

107-121

EN

The paper presents the legal and economic aspects of consumer protection in the Polish and international futures market and important issues for the extension of this topic. The purpose of the paper is to clarify the issue of supervision and reflections on the possibility of informing the consumer on the Polish futures market and illustrating how legal and economic protection looks in the EU and in the world. Also discussed is the general relationship between the client and the investment entities (Polish and foreign) and how such relationships affect the clarity of the futures market.

PL

W referacie przedstawione zostały prawne i ekonomiczne aspekty ochrony konsumenta na rynku terminowym w Polsce i na świecie, a także problemy istotne dla rozszerzenia tego tematu. Celem referatu jest wyjaśnienie kwestii nadzoru oraz refleksje na temat możliwości informowania konsumenta na polskim rynku terminowym, ponadto zobrazowanie jak ochrona prawna i ekonomiczna wygląda w Unii Europejskiej i na świecie. Omówiony został także wątek ogólnych relacji pomiędzy klientem, a podmiotami inwestycyjnymi (polskimi i zagranicznymi), ponadto jak takie relacje wpływają na klarowność rynku terminowego.

10

Analiza funkcjonowania bitcoina na światowych giełdach

88%

Elgert K.

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

|

2017

|

issue 8

22-34

PL

Artykuł porusza temat giełd bitcoinowych. Na początku wyjaśnione jest pojęcie kryptowaluty oraz pokrótce zaprezentowane jest jej funkcjonowanie. Następnie opisywany jest bitcoin czyli najpopularniejsza kryptowaluta świata. Zasadniczą częścią artykułu jest przedstawienie danych dotyczących funkcjonowanie giełd bitcoinowych. Dane te obejmują liczbę giełd bitcoinowych, obroty dokonywane na tych giełdach wraz z uwzględnieniem rynkowego udziału poszczególnych giełd w całości obrotów. Trzy giełdy o największych obrotach są opisywane w artykule jako przykład funkcjonowania wszystkich giełd bitcoinowych Przedstawione są także informacje dotyczące wielkości dokonywanych transakcji na poszczególnych parach walutowych z wyszczególnieniem danych dla poszczególnych giełd, które osiągnęły dla danej pary walutowej największe obroty. W artykule znajdują się także dane dotyczące kursu bitcoina do dolara amerykańskiego dla trzech giełd o największych dziennych obrotach na bitcoinie. Zaprezentowane są także dane dotyczące kontraktów terminowych futures oraz forward. Dane te obejmują prezentacje giełd i platform oferujących zawieranie takich transakcji wraz z wyszczególnieniem informacji dotyczących specyfikacji kontraktów. Zawarte są także informacje o obrotach generowanych przez poszczególne kontrakty z wyszczególnieniem danych liczbowych udostępnianych przez giełdy.

EN

The article is about how Bitcoin Stocks Exchange functioning. At the beginning is information about crypto currency and how user can get it, sell it and buy it. Next topic is about Bitcoin – the most popular crypto currency in the world. Main core of article present a lot of data about Bitcoin Stocks Exchange. It shows how many Bitcoin Stocks Exchange operate in the world, how much turnover this Stocks Exchange creates (data including how much turnover creates each stock) and shows detail data for the best three Bitcoin Stocks Exchanges (depending on turnover). The article also presents turnover data for single one currency pair (data including how many turnover in each pair create the best stock). The article presents specification of exchange rate for the best three Bitcoin Stocks Exchanges (depending on turnover). The article also shows how derivatives function in Bitcoin Stocks Exchange, presents detailed data for derivates specification and turnover created by Bitcoin Stocks Exchange.

11

Analiza wpływu zbliżającej się premiery gry na rentowność i ryzyko inwestycji w akcje spółek z branży gier wideo

88%

Karasiński J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2018

|

issue 509

146-155

PL

Celem niniejszego artykułu jest przeprowadzenie analizy kształtowania się rentowności i ryzyka inwestycji w akcje spółek z branży gier wideo w okresach przedpremierowych. Obiektem badań były szeregi czasowe cen akcji 14 spółek notowanych na GPW w Warszawie w okresie od 4 stycznia 2010 do 31 lipca 2017 r. W badaniach zastosowanie znalazły miary rentowności i ryzyka powszechnie wykorzystywane w analizie rozkładów. Zdarzeniem stanowiącym punkt odniesienia do wszelkich kalkulacji była premiera gry. Na podstawie przeprowadzonych badań stwierdzono, że zarówno rentowność, jak i ryzyko inwestycji pozostaje w relacji do okresu oczekiwania na premierę gry. Uzyskane wyniki wskazują na zwiększającą się przeciętną rentowność wraz z wydłużaniem ram czasowych inwestycji względem dnia premiery. Z uwagi na odmienne wskazania różnych miar ryzyka, ocena ryzyka inwestycji w akcje spółek z branży gier wideo zależy od koncepcji, w której aspekcie jest ono postrzegane.

12

Ewolucja systemu finansowego współczesnych Chin

88%

Palonka K.

Journal of Modern Science

|

2019

|

issue 2/41/2019

295-308

PL

System finansowy jest często nazywany krwioobiegiem współczesnej gospodarki. Chiny próbują zbudować nowoczesna gospodarkę ( chociaż w ramach autorytarnego systemu politycznego ) wiec stworzenie instytucji i reguł tworzących ten system staje się bardzo istotne. Jako taki, system jest nadzwyczaj złożony wymaga skomplikowanej struktury instytucji i dostosowanych do ich potrzeb regulacji. Najważniejszymi instytucjami sa : bank centralny, banki komercyjne i inne instytucje bankowe, banki międzynarodowe, system ubezpieczeń, rynek pieniężny, rynki finansowe operujące zarówno w ramach giełdy papierów wartościowych jak i poza nią i wiele innych. Stworzenie przejrzystych instrumentów regulacji wymaga określenia jasnych zasad zależności i odpowiednich rozwiązań prawnych umożliwiających sprawne zarzadzanie całym systemem i jego rozwój w pożądanym kierunku. Artykuł bardzo skrótowo przedstawia osiągniecia Chin w tym zakresie oraz wskazuje ciągle istniejące problemy z którymi musza się one zmierzyć.

13

Wielka Brytania jako centrum europejskiego systemu finansowego

88%

Drożdżyński M.

Zeszyty Studenckie Wydziału Ekonomicznego „Nasze Studia”

|

2020

|

issue 10

23-33

PL

Artykuł ma na celu przedstawienie pozycji Wielkiej Brytanii na europejskim rynku finansowym. Skupiono się na sektorach branży finansowej oraz działaniu i funkcjonowaniu poszczególnych jego instytucji. Przedstawiono wartości jakimi dysponują podmioty działające na tych rynkach oraz sposoby, w jakie alokują powierzone środki. Uwydatniono strukturę zatrudnienia w poszczególnych jednostkach, jak i uzależnienia geograficzne względem miejsc pracy w danym sektorze. Celem artykułu jest określenie wartości jakie niosą za sobą poszczególne segmenty brytyjskiego sektora finansowego na szczeblu europejskim.

14

Covid-19 cases influencing the Stock Exchange indices on the example of BIST100 in Turkey, NASDAQ in the USA and WIG in Poland

75%

Bolek C., Bolek M.

Finanse i Prawo Finansowe

|

2022

|

vol. 2

|

issue 34

7-25

PL

Cel artykułu/hipoteza: Celem niniejszego artykułu jest analiza wpływu wykrytych nowych przypadków Covid 19 na rynki giełdowe w Turcji, USA i Polsce w ciągu pierwszego roku trwania pandemii. Testowana hipoteza brzmi: istnieją istotne różnice między reakcją badanych rynków na informacje o liczbie nowych przypadków Covid-19. Metodyka: Do analizy korelacji i regresji na danych panelowych wzięto pod uwagę indeksy reprezentujące giełdy: BIST100 z Istanbul Stock Exchange w Turcji, NASDAQ Composite z NASDAQ w USA oraz WIG z Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych w Polsce. Wyniki/Rezultaty badania: Wyniki wskazują na bezpośredni negatywny wpływ względnej zmiany liczby przypadków na stopy zwrotu indeksów giełdowych na rozpatrywanych rynkach, chociaż istnieją pewne różnice i podobieństwa między współczynnikami korelacji, zwłaszcza gdy uwzględni się opóźnienia reakcji rynków. Giełda turecka natychmiast reagowała na ogłaszaną liczbę nowych przypadków Covid-19, giełda amerykańska potrzebowała więcej czasu na reakcję, podczas gdy w Polsce korekta była konieczna po nadmiernej reakcji na informację o nowych przypadkach. Wykazano, że istnieje istotna różnica między współczynnikami korelacji między badanymi zjawiskami na rynkach w Polsce I USA.

EN

The purpose of the article/hypothesis: The goal of this paper is to show differences between markets’ reactions to a number of Covid-19 new cases. Stock exchanges and their indices from Turkey, the USA and Poland are analyzed during the first year of the global pandemic. The hypothesis that there are significant differences between markets regarding the reaction to new Covid-19 cases is tested in this research paper. Methodology: BIST100 Index representing the Istanbul Stock Exchange in Turkey, NASDAQ Composite representing NASDAQ Exchange in the USA and WIG Index representing the Warsaw Stock Exchange in Poland are analyzed in relation to Covid-19 new cases. The correlation analysis with delays of markets’ reactions and panel data OLS regression models are tested with rates of return as dependent variables. Results of the research: The findings show the immediate negative influence of new cases rates of change on the stock indices rates of return, although there are some differences and similarities between correlation coefficients, especially when the delays in reactions are taken into consideration. The Turkish exchange was reacting immediately to the rates of change of new Covid-19 cases, the US exchange needed more time to adjust, while in Poland the correction was detected after investors’ over-reaction in the first two weeks. The significant difference between the Polish and US markets regarding the correlation is confirmed indicating that the reactions on the global market were not identical. What the findings add to the literature is the evidence of differences and similarities between markets representing different religions, continents, and cultures.

15

Zadłużenie spółek giełdowych w Polsce w latach 2008-2011

75%

Anna Motylska-Kuźma A.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu

|

2013

|

issue 6(38)

51-62

PL

W pracy przedstawiono problem kapitału i jego struktury, ze szczególnym uwzględnieniem kapitałów obcych i ich znaczenia dla rozwoju i funkcjonowania jednostki gospodarczej. Opisano podstawowe wskaźniki oceny zadłużenia, stosowane w teorii i praktyce wraz z ich wartością informacyjną. Na podstawie zebranych danych przeprowadzono analizę zadłużenia spółek kapitałowych w Polsce w latach 2008-2011, odnosząc je do pierwszej fali ogólnoświatowego kryzysu gospodarczego, z którym mamy obecnie do czynienia.

EN

The paper presents the problem of the capital and its structure, with particular emphasis placed on foreign capitals and their importance for the development and operations of enterprises. It describes the basic indicators of debt used in the theory and practice with their informative value. Based on the collected data, the author analyses the debt of companies in Poland in the years 2008-2011, referring them to the first wave of the global economic crisis with which we are now dealing.

16

Zysk przeciętny i koszt inwestowania w akcje na GPW w Warszawie (1998-2012). Czy przenieść oszczędności z banku na giełdę?

75%

Stankiewicz T.

Ekonomia. Rynek, Gospodarka, Społeczeństwo

|

2013

|

issue 34

109-138

PL

Celem artykułu jest ocena koncepcji, mierzenia i rozmiarów zysku przeciętnego z akcji i kosztów na GPW (za 15 lat). Zaprezentowano punkt widzenia „drobnego” inwestora, który rozważa przeniesienie części swych oszczędności z banku na giełdę. Główne wnioski to: przeciętna giełdowa stopa zwrotu z inwestycji długofalowych była ok. dwa razy wyższa od oprocentowania lokat bankowych, a relacja ta powinna być nadal atrakcyjny w przyszłości. Prowizje uprzywilejowują inwestorów drobnych i długofalowych. Nadmiernie obciążają krótkoterminowych, zmuszonych dla samego opłacenia prowizji osiągać zwrot na zdumiewająco wysokim poziomie. Dokonano bardziej teoretycznej analizy dwóch metod mierzenia zwrotu z krańcowych i z wszystkich notowań okresu. Oceniono rozbieżności ich wyników mogące prowadzić do sprzecznych wniosków. Zaproponowano ich interpretację i zasady wyboru. Zaproponowano, by zwrot “z krańcowych notowań” stosować do inwestycji faktycznych, a “z wszystkich notowań okresu” do hipotetycznych.

17

Wyniki sportowe a dochodowość akcji spółek-sponsorów na przykładzie piłki siatkowej

71%

Szymański M., Wojtalik G.

Finanse i Prawo Finansowe

|

2021

|

vol. 1

|

issue 29

109-127

EN

The purpose of the article is to investigate the relationship between the sports performance of volleyball teams in Poland and the rates of return of the titular sponsors, whose shares are listed on the Warsaw Stock Exchange. The four most successful Polish PlusLiga volleyball teams in the 21st century were selected for this study. Methodology: The article describes the results carried out using ARCH and GARCH models. Results of the research: Two groups of results were obtained. For two companies – JSW and ASSECO – the sports results of volleyball teams and betting forecasts for their matches had a statistically significant impact on the stock performance of these companies. For two companies – PGE and Azoty – no such relationship has been found. Moreover, all of the stock returns were significantly influenced by the WIG index. On the other hand, neither of the companies were influenced by the match day.

PL

Przedmiot badań: Przedmiotem badań jest wpływ wyników sportowych, a konkretnie wyników drużyn siatkarskich mężczyzn, na dochodowość akcji (stopy zwrotu) spółek sponsorujących drużyny. Do tej pory badania dotyczące wpływu wyników sportowych na stopy zwrotu koncentrowały się jedynie na piłce nożnej. Cel badawczy: Celem pacy jest zbadanie zależności między wynikami sportowymi drużyn siatkarskich w Polsce a stopami zwrotu sponsora tytularnego, którego akcje notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Do badania wybrano 4 najbardziej utytułowane drużyny siatkarskiej PlusLigi w XXI wieku. Metodyka: W artykule opisano rezultaty badań uzyskane dzięki zastosowaniu modeli klasy ARCH i GARCH. Wyniki: Na podstawie estymacji modeli uzyskano dwie grupy wyników. Dla dwóch spółek – JSW i ASSECO – wyniki sportowe drużyn siatkarskich i prognozy bukmacherskie dotyczące ich meczów miały istotny statystycznie wpływ na notowania tych spółek. Dla dwóch spółek – PGE oraz Azoty – nie wykazano takiego związku. Ponadto na każdą ze spółek istotny statystycznie wpływ wywierał indeks WIG oraz notowania danej spółki z poprzedniego dnia. Z kolei na notowania żadnej ze spółek nie wpływał dzień rozegrania meczu.

18

The Effectiveness of Investing in Stock Exchange Markets in Central and Eastern European Countries with Regard to NYSE2‑LSE‑HKSE2. a Comparative Risk Analysis

71%

Pera J.

Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

|

2019

|

vol. 22

|

issue 2

121-140

PL

Celem artykułu jest ocena efektywności i ryzyka na rynku papierów wartościowych w krajach Europy Środkowo‑Wschodniej na tle największych giełd świata: NYSE2‑LSE‑HKSE2. Realizację celu oparto na analizie podstawowych indeksów giełdowych rynku papierów wartościowych a w szczególności na omówieniu następujących zagadnień: efektywność inwestycyjną giełdy a ryzyko oraz analizę efektywności inwestycji na rynku papierów wartościowych w krajach Europy Środkowo‑Wschodniej na tle NYSE2‑LSE‑HKSE2 – założenia, metoda badawcza, wyniki badań. W analizie przyjęto następującą hipotezę badawczą: Pomimo dużej podatności na ryzyko inwestycyjne – giełdy papierów wartościowych w krajach Europy Środkowo‑Wschodniej, dzięki dynamicznemu rozwojowi, poprawiają swoją pozycję inwestycyjną na tle głównych giełd światowych. Do weryfikacji tej tezy wykorzystano następujące narzędzia badawcze: względne wskaźniki atrakcyjności rynku papierów wartościowych oraz model autoregresyjny do prognozowania zmiany indeksu giełdowego. Uzyskane wyniki z przeprowadzonych badań pozwalają stwierdzić, że giełdy papierów wartościowych krajów Europy Środkowo‑Wschodniej sukcesywnie poprawiają swoją pozycję w zakresie efektywności działania i mitygacji ryzyka w stosunku do analizowanych największych giełd światowych, ambitnie dążąc do stania się znaczącymi centrami finansowym na obszarze Europy i świata.

EN

The aim of this paper is to assess the effectiveness and risk in the stock exchange market in Central and Eastern Europe countries (CEE) in view of the largest stock exchanges: NYSE2‑LSE‑HKSE2. The implementation of this objective was based on an analysis of basic stock market indicators and a discussion of the investment effectiveness of the stock exchange and the risk and investment effectiveness analysis in the stock exchange market in CEE with regard to NYSE2‑LSE‑HKSE2 – assumptions, test method, tests results. The following working hypothesis was adopted in the analysis: Despite high vulnerability to investment risk, the stock exchanges in CEE, due to dynamic development, are improving their investment position with regard to global stock exchanges. The relative indices of stock market attractiveness and an autoregressive model for forecasting changes in the stock market index were used to verify this thesis. The results from the tests make it possible to state that the stock exchanges in CEE are constantly improving their position with regard to operational effectiveness and risk mitigation when compared to the largest global stock exchanges analysed, ambitiously striving to become significant financial centres within Europe and worldwide.

19

Personal Finances vs. the Overall Economic Conditions: What Drives the New EU Member States’ Stock Markets?

71%

Lolić I., Sorić P., Čižmešija M.

Comparative Economic Research. Central and Eastern Europe

|

2017

|

vol. 20

|

issue 4

125-142

PL

W artykule przedstawiono analizę głównych cech wskaźnika zaufania konsumentów (CCI) w odniesieniu do stóp zwrotu z rynku papierów wartościowych dla 11 nowych państw członkowskich UE. Zaproponowano nowe wagi dla wskaźnika CCI, minimalizując średnie błędy kwadratowe z równań regresji, używając opóźnień CCI jako regresorów. Biorąc pod uwagę otrzymane wagi „optymalne”, badane kraje zostały zgrupowane w mikro‑ i makro‑zorientowane klastry. Zaobserwowano dużą zmianę wag będącą efektem niedawnej recesji. Aspekty mikro (odzwierciedlające efekt bogactwa) poważnie tracą na znaczeniu w czasie kryzysu a nastroje makroekonomiczne konsumentów zyskują na znaczeniu i stają się osobnym kanałem transmisji.

EN

This paper analyses the leading characteristics of the Consumer Confidence Index (CCI) with respect to stock market returns for 11 New EU Member States. It proposes novel CCI weights by minimizing mean squared errors from regression forecasting equations, using CCI lags as regressors. With regards to the obtained “optimal” weights, the examined countries are grouped into micro‑ and macro‑oriented clusters. A strong shift is found in the weights due to the recent recession. The micro aspects (reflecting the wealth effect) severely lose their importance in the crisis, while the consumers’ macroeconomic sentiments grow in significance and constitute a separate transmission channel.

20

Koncepcja modelu strumieniowego pobierania danych w czasie rzeczywistym notowań giełdowych

63%

Wołoszyn J.

Dydaktyka informatyki

|

2017

|

vol. (12)2017

203-208

PL

W poniższym artykule przedstawiono model koncepcyjny pobierania danych transakcji gieł-dowych w czasie rzeczywistym

EN

The following article presents a conceptual model of data collection exchange transactions in real time.

Refine search results

Efektywność strategii long straddle w warunkach wysokiej zmienności indeksu WIG20

Kondycja finansowa przedsiębiorstw jako czynnik wpływający na wycofanie spółek z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2010–2015

Wpływ ekspansywnej polityki pieniężnej na wyceny na rynkach akcji

Zrównoważony rozwój brytyjskich przedsiębiorstw i ich wycena przez rynek kapitałowy

Społeczne aspekty inwestowania na giełdzie papierów wartościowych - parkiet okiem socjologa

Rynek instrumentów pochodnych notowanych na giełdach Chińskiej Republiki Ludowej

Wykorzystanie Google Trends do predykcji stopy zwrotu indeksu WIG20

Wskaźniki giełdowe P/BV oraz P/E jako kryterium inwestycyjne na przykładzie spółek z indeksu WIG20

Prawne i ekonomiczne aspekty ochrony konsumenta na rynku terminowym w Polsce i na świecie

Analiza funkcjonowania bitcoina na światowych giełdach

Analiza wpływu zbliżającej się premiery gry na rentowność i ryzyko inwestycji w akcje spółek z branży gier wideo

Ewolucja systemu finansowego współczesnych Chin

Wielka Brytania jako centrum europejskiego systemu finansowego

Covid-19 cases influencing the Stock Exchange indices on the example of BIST100 in Turkey, NASDAQ in the USA and WIG in Poland

Zadłużenie spółek giełdowych w Polsce w latach 2008-2011

Zysk przeciętny i koszt inwestowania w akcje na GPW w Warszawie (1998-2012). Czy przenieść oszczędności z banku na giełdę?

Wyniki sportowe a dochodowość akcji spółek-sponsorów na przykładzie piłki siatkowej

The Effectiveness of Investing in Stock Exchange Markets in Central and Eastern European Countries with Regard to NYSE2‑LSE‑HKSE2. a Comparative Risk Analysis

Personal Finances vs. the Overall Economic Conditions: What Drives the New EU Member States’ Stock Markets?

Koncepcja modelu strumieniowego pobierania danych w czasie rzeczywistym notowań giełdowych