Full-text resources of CEJSH and other databases are now available in the new Library of Science.
Visit https://bibliotekanauki.pl

Results found: 31

first rewind previous Page / 2 next fast forward last

Search results

Search:
in the keywords:  Giełda papierów wartościowych
help Sort By:

help Limit search:
first rewind previous Page / 2 next fast forward last
1
Publication available in full text mode
Content available

Analiza zależności zachodzących między wielkością obrotów a indeksami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

100%
Gluzicka A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 163
13-28
EN
To describe the situation on the stock's market we can use the stock's prices and volume. Using the relations between these two characteristics we can assess the functioning of the financial markets or we can conduct reactions of markets to the new information. In this paper will be present results of the research of dependency between stock's prices or stick's return and volume for selected indexes from Stock Exchange in Warsaw. All dependencies will be analyze in periods when we can observe the long-term decreasing or increasing of quotations. In analyze we use selected econometrical and statistical tools.
2

Wskaźnik koniunktury giełdowej - WIGOMETR

100%
Wiśniewski T.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2004
|
issue nr 3
28-32
XX
WIGOMETR to wskaźnik koniunktury rynku kapitałowego obliczany i publikowany przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych od końca marca 2003 roku. Omówiono przyczyny obliczania tego wskaźnika, przyjętą metodologię, wyniki analizy porównawczej pozwalającej na stwierdzenie jakości WIGOMETRU.
3
Publication available in full text mode
Content available

Pomiar szybkości dostosowania ceny papieru wartościowego do zmian w zbiorze informacji rynkowych na przykładzie spółek z GPW w Warszawie S.A.

75%
Olbryś J.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 163
85-98
EN
In the literature, price adjustment delay is treated as one of the consequences of market frictions. The problem was probably first defined in (Fama, Fisher, Jensen, Roll, 1969), where the authors dealt with adjustment delay of asset prices to new information. Fama (1970) used the notion of price adjustment delay in the context of the semi-strong form of the Efficient Market Hypothesis (EMH). Chordia and Swaminathan (2000) proposed a measure of equity prices adjustment delay to information. To incorporate the nonsynchronous trading effect into the measure, they employed Dimson's (1979) beta regression procedure. The main goal of this paper is to investigate the problem of asset prices adjustment delay in the case of stocks from the Warsaw Stock Exchange, in the period Jan 2007-Dec 2012.
4
Publication available in full text mode
Content available

Innowacje technologiczne w działalności giełd papierów wartościowych i ich konsekwencje

75%
Gorczyńska A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 174
213-222
XX
Since the beginning stock exchanges used a variety of technologies. However, technological innovation was constrained by the exchange members who accepted only solution that does not infringe the sources of their income. Over time, environmental conditions have forced gradual electronisation of stock exchange. It was connected with profound transformations in the functioning of stock exchanges - change forms of investment, disintermediation and demutualization of stock exchanges, the development of OTC markets. Changes in functioning rules of stock exchanges caused numerous effects, a positive-increase liquidity and transparency of securities markets, expanding investment opportunities-as well as negative, mainly associated with greater risk of financial crises.
5
Publication available in full text mode
Content available

Wyznaczanie portfela wielokryterialnego w warunkach niepełnej informacji liniowej

75%
Pośpiech E.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 191
57-64
EN
The article presents an application of chosen multi-criteria decision making method - the AHP method, under conditions of linear par tial information, in portfolio selection. Selecting a portfolio is a problem of choosing these quoted companies that give good profit. The problem of building a portfolio can be treated as a multi-criteria problem where some diagnostic features that characterize financial and economic condition of companies can be used as criteria. In the paper, the multi-criteria decision making method AHP was used under conditions of linear partial information (the criteria weights are not known precisely, only some linear cons traints on them are known). The approach enables to create a ranking of considered objec ts and may help to select the best listed companies to the portfolio.
6
Publication available in full text mode
Content available

Wycena kapitału własnego w procesie IPO

63%
Golec M., Wrońska E. M.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 198 cz 2
28-35
EN
The aim of this article is to analyze the equity valuation while undergoing the IPO process. There are a lot of factors influencing the valuation and new shares issue price setting. The research hypothesis to be verified refers to the statement that the book value of previously issued shares increases in the IPO. It means that newly issued shares are priced much higher than book value of previously issued shares. The research carried out allowed to confirm this hypothesis. Linking this observation with another one (issuing small blocks of shares) might lead to the conclusion that companies are taking advantage of being public company (gaining credibility and prestige, raising funds) and transfer the value from the new shareholders to the previous ones.
7
Publication available in full text mode
Content available

Porównanie podejścia aproksymującego i klasyfikującego w prognozowaniu kursów wybranych akcji na GPW w Warszawie S.A. z użyciem jednokierunkowych sieci neuronowych

63%
Kasznia A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 146
59-67
EN
In this paper two approaches to financial time series forecasting using neural networks were compared. First one, the function approximation approach, in which neural networks are trained to forecast the exact one day ahead value of stock price. And the second one, classification approach, in which the output variable is the direction of future stock price movements. The aim of this work was to check if using the classification models can lead to better results in terms of direction of change forecasting and profits generated by their forecasts. This research was conducted on the basis of the time series of daily closing stock prices for three companies listed on the Warsaw Stock Exchange. Simulations show that some of the approximating models achieved satisfactory results in terms of the directional symmetry measure, although the best results for each of the analyzed company have been achieved for classification models.
8

Zastosowanie dekompozycji czynników Famy i Frencha do wyceny akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

63%
Czapkiewicz A.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2013
|
vol. 9
45-56
PL
Celem niniejszej pracy jest empiryczna weryfikacja modelu Famy i Frencha z dekompozycją czynników SMB na dwie składowe dla rynku polskiego dla danych z okresu styczeń 2003-marzec 2012. Badaniem objęto tylko te spółki, które były w tym okresie notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w sposób ciągły, dla których wartość księgowa była dodatnia. (fragment tekstu)
EN
The main objective of this paper is to verify the performance of the Fama-French model for the Polish market. The monthly data from the Warsaw Stock Exchange for the period January 2003 to March 2012 was used for the study. The empirical evidence shows that the stocks with small capitalization and low relation of book value to market value may weaken the three-factor model of Fama and French. The decomposition of the factors into two components improves the effectiveness of the model.(original abstract)
9
Publication available in full text mode
Content available

Migracja wartości dla właścicieli spółek notowanych w alternatywnym systemie obrotu giełdowego w Polsce

63%
Szczepankowski P.
Studia Ekonomiczne
|
2015
|
vol. 238
132-143
PL
Prezentowany artykuł jest próbą oceny z perspektywy inwestorów zjawiska migracji wartości spółek kapitałowych notowanych na rynku alternatywnego systemu obrotu giełdowego w Polsce. W ocenie zjawiska migracji wartości dla właścicieli (tzw. wartości netto) posłużono się wskaźnikiem rynkowym "cena do wartości księgowej" (P/BV) i zmianą jego wielkości w czasie. Celem poznawczym opracowania jest ustalenie, w jakiej fazie migracji wartości znajdują się jednostki gospodarcze, których działalność jest na wczesnym etapie rozwoju zarówno na rynku realnym, jak i kapitałowym.
EN
The article is an attempt to assess the shareholders value migration of companies quoted on the NewConnect market, the alternative trading system in Poland, carried on by the Warsaw Stock Exchange. These are mostly the start-up stock companies, in the early stage of the life cycle, often positioning their activities in innovative sectors. In the assessment of the phenomenon of shareholders value migration (net enterprise value) were used price to book value ratio (P/BV) and changes of it size in the analyzed periods. The aim of cognitive development is to determine the phase of the value migration of the enterprises which realized the dynamic increasing economical activity.
10
Publication available in full text mode
Content available

CRS w praktyce : próba realizacji społecznej odpowiedzialności przez sektor energetyczny w Polsce : studium przypadku

63%
Adamus-Matuszyńska A.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 157
171-184
EN
Analysis of the CSR practice in the energy sector in Poland is the main purpose of this paper. According to the UE requirements, customers' expectations and society's demands towards ecological process of energy production this sector needs to undertake particular CSR activities. The base of the presented examination is a multi-aspect approach to the CSR taking into account sociological, management and public relations perceptions of social responsibility. The article tries to find answers for the following questions: 1. How is corporate social responsibility practiced in the energy sector in Poland? 2. What activities are recognized as responsible in this sector? 3. Does practical approach to CSR in the energy sector have either compound or instrumental characteristic? To find out answers for the above questions companies fisting on the Warsaw Stock Exchange have been considered due to their CSR endeavors.
11
Publication available in full text mode
Content available

The Revolution of 2013 on the WSE - Innovation or Catching Up On?

63%
Dąbrowski P.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 186 cz 2
241-248
PL
Wydaje się, że uczestnicy warszawskiej GPW zapamiętają 2013 r. jako okres istotnych zmian i nowości. Opóźnione, ale skuteczne i niemal bezawaryjne wdrożenie nowego systemu obsługującego parkiet (UTP), jak również reforma w segmencie instrumentów pochodnych poprzez w praktyce zastąpienie dotychczasowego najpopularniejszego kontraktu FW20 nowym FW30 o podwojonym mnożniku oraz wprowadzenie szerszego indeksu blue-chipów (WIG30) zrewolucjonizowały ofertę GPW. Artykuł jest próbą oceny nowych rozwiązań polskiego rynku kapitałowego i wyróżnia potencjalne zagrożenia w zaproponowanych zmianach. Postawiono w nim pytanie o ich sens i przydatność w kontekście dotychczasowego funkcjonowania warszawskiego parkietu, jak i w porównaniu z giełdami bardziej rozwiniętymi.
12
Publication available in full text mode
Content available

Zależności długookresowe zmienności stóp zwrotu i wielkości obrotów na GPW w Warszawie

63%
Gurgul H., Wójtowicz T.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 154
144-151
EN
In the paper common long-term dynamics of return volatility and trading volume of the largest companies listed on Warsaw Stock Exchange in 2005-2011 is examined. The existence of contemporaneous relationship between volatility and volume is implied by the Mixture Distribution Hypothesis which states that volatility and trading volume are jointly generated by information flow process. In the study realized volatility computed on the basis of high frequency data is used as a measure of return volatility. It is more efficient measure of daily return volatility than commonly used absolute or squared returns.
13
Publication available in full text mode
Content available

Wpływ czynników makroekonomicznych na ceny akcji na polskim rynku giełdowym

63%
Celej M.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 204
30-46
EN
The article is devoted to analysis of correlation between rates of return of stocks and stock market indexes listed on the Stock Exchange in Warsaw with dynamics of macroeconomic and market factors. The purpose of this article was attempt to determine whether there factors are correlated linearly with changes of stock prices on the stock market and the degree of this dependence. Assuming that the variables are stationary, empirical studies was based on Pearson's linear correlation coefficients. There were analyzed 427 stocks and 18 indexes for the whole period of their quotations. On this basis there were set the number of companies whose correlation coefficient was located at certain intervals in the range of -1 to 1, according to the J. Guilford's classification, and the percentage of these companies.
14
Publication available in full text mode
Content available

Ryzyko systematyczne akcji spółek zagranicznych notowanych na GPW w Warszawie

63%
Feder-Sempach E.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 186 cz 2
177-187
EN
This paper examines Systematic Risk of Dual Listed Stocks on Warsaw Stock Exchange. With rapid globalization of capital markets and economic integration in last years, more and more stocks are listed on more than one stock exchange which is called dual listing. The main objective of this paper is to analyze systematic risk of international stocks listed on WSE in period 2008-2013. Beta coefficients were defined by Sharpe one-index model. International stocks listed on Warsaw Stock Exchange were divided in two groups: aggressive stocks and defensive stocks (Non-Cyclical Stocks). The results of the study showed that 7 of 11 were classified as defensive and 4 as aggressive. Defensive stocks remain stable during the various phases of the business cycle, however, during an expansion it performs below the market. Betas of defensive stocks are less than one. Aggressive Stocks generate returns that vary by a larger proportion than overall market returns, their beta exceeds one. This paper contains three parts with introduction and conclusions.
15
Publication available in full text mode
Content available

Impact of Valuation of Companies on the Warsaw Stock Exchange on Divestment the Level of Venture Capital through IPOs

63%
Zasępa P.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 186 cz 2
76-86
PL
Dezinwestycja jest ostatnim etapem procesu inwestycyjnego funduszy venture capital. Moment w jakim jest dokonywana zależy od wielu czynników w tym od sentymentu rynku oraz poziomu wycen spółek publicznych. Celem artykułu jest analiza wpływu poziomu stóp zwrotu oraz wskaźników rynku kapitałowego, w tym głównie wskaźnika P/E na poziom i liczbę dezinwestycji dokonywanych przez fundusze private equity oraz venture capital na rynku polskim w latach 1998-2012.
16
Publication available in full text mode
Content available

Problem ryzyka kontrahenta na rynku pozagiełdowych instrumentów pochodnych

63%
Mrzygłód U., Szmelter M.
Studia Ekonomiczne
|
2013
|
vol. 174
118-128
EN
Financial crisis that began in 2007 on the U.S. mortgage market with remarkable dynamics reached global financial world. It consequences impaired stability of the financial markets and banking systems, and weakened the economies of many countries. One of the most important factors occurring during the financial crisis was the sudden surge in the counterparty risk. Counterparty risk is a kind of credit risk and is characterized by a situation that the counterparty to a transaction defaults before the final cash flow settlement of the transaction. The purpose of this article is to present the specific problem of counterparty risk in the perspective of risk management techniques in the OTC derivatives market and moreover to explain the EMIR - an important regulatory initiative in this area.
17

Wykorzystanie rekomendacji publikowanych przez biura maklerskie do budowy strategii inwestycyjnej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 2007-2014

63%
Straszak M.
Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie
|
2016
|
issue 12
237-252
PL
Celem niniejszego artykułu jest empiryczne sprawdzenie czy strategia inwestycyjna bazująca na zaleceniach płynących z rekomendacji publikowanych przez biura maklerskie może w długim terminie wygenerować ponadprzeciętną stopę zwrotu. Analitycy badający kondycję finansową oraz perspektywy spółek starają się wyznaczyć ich wartość wewnętrzną, a tym samym docelowe ceny akcji. Jeżeli są one znacząco niższe lub wyższe od obecnej wyceny rynkowej, pojawia się sygnał do zajęcia odpowiednio krótkiej lub długiej pozycji na danych walorach. Niniejsza praca proponuje strategię bazującą na rekomendacjach opublikowanych w latach 2007-2014 z 7 biur maklerskich dla 10 spółek z WIG20. Przeprowadzone badanie pokazuje, że inwestowanie według zaleceń analityków z biur maklerskich może przynieść ponadprzeciętną stopę zwrotu w długim terminie. Pozwala to również na odrzucenie półsilnej hipotezy rynku efektywnego. (abstrakt oryginalny)
EN
The aim of this study is to research whether the investment strategy based on recommendations published by brokerage houses is able to generate an abnormal rate of return in the long term. The analysts' research on the financial condition and outlook of the company are conducted to calculate intrinsic value of the stock. In case there is a significant difference between current price and target price, the investment signal appears and investors can take long or short position in search of some profits. This paper suggests a strategy based on the recommendations published by 7 brokerage houses for 10 stocks from WIG20 in 2007-2014. The suggested strategy provides evidence that it is possible to generate an abnormal rate of return in the long term, and also questions the semi-strong efficient market hypothesis.(original abstract)
18

Analiza wielowymiarowa giełd papierów wartościowych na świecie

63%
Chruściński T.
Wiadomości Statystyczne. The Polish Statistician
|
2008
|
issue nr 9
50-61
XX
Celem artykułu jest przedstawienie kilku metod wielowymiarowej analizy danych najczęściej stosowanych do klasyfikacji giełd. Na danych pochodzących z 41 parkietów przeprowadzono ich grupowanie oraz zbudowano ranking. W badaniu zostały zastosowane trzy rodzaje analiz taksonometrycznych: metoda głównych składowych, analiza skupień i porządkowanie liniowe. Zaproponowane narzędzia statystyczne pozwalają uzyskać informację, do jakiej grupy zalicza się dana giełda, a także — w jakim kierunku powinna podążać, aby za kilka lat znaleźć się na wyższym poziomie rozwoju gospodarczego. (abstrakt oryginalny)
EN
The aim of the article is to present several methods of data multidimensional analysis most frequently used in stock exchanges classification. Grouping and ranking was made on data from 41 parquets. In the survey 3 kinds of taxonometric analysis were used: method of principal components, clustering method and linear arrangement. Proposed statistical tools allow to achieve an information, to which group given exchange stock belongs and in what direction shall it follow, so that in few years we could find ourselves on the highest level of economic growth. (original abstract)
19
Publication available in full text mode
Content available

Zastosowanie podejścia min-max do wyboru wielookresowego portfela inwestycyjnego

63%
Gluzicka A.
Studia Ekonomiczne
|
2014
|
vol. 208
31-45
PL
Problemem każdego inwestora jest podjęcie decyzji, w które z dostępnych na rynku giełdowym spółek powinien zainwestować, aby osiągnąć maksymalny zysk przy minimalnym ryzyku. Kolejny problem to ile różnych spółek powinno znaleźć się w jego portfelu inwestycyjnym. W klasycznych modelach konstrukcji optymalnych portfeli inwestycyjnych zazwyczaj spółki wybierane są na podstawie danych dotyczących notowań giełdowych. Jednak na stopę zwrotu danej spółki wpływają różne czynniki, które w czasie trwania inwestycji ulegają zmianom. W artykule zostanie omówiona dynamiczna metoda konstrukcji optymalnego portfela inwestycyjnego, w której spółki zostają wyselekcjonowane przez zastosowanie podejścia min-max dla wybranych wskaźników charakteryzujących spółkę. Metoda wyboru portfeli inwestycyjnych zostanie zastosowana do wybranych danych pochodzących z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
EN
Every investor must make decision which of stocks he should choose to portfolio to received maximum return and minimum risk in the future. The next problem is how many stocks should find out in his investment portfolio. In classical approach to construction the optimal investment portfolio, stocks usually are selected on the base of the data concerning exchange quotations. However, many different factors affect on the rate of return of given index. All these factors are changing during the investment period. So it is important to make changes in portfolio during the investment. In this paper the dynamic method to construction the optimal investment portfolio will be presented. In presented approach, stocks will be selected by application the min-max rule to selected indicators characterizing given index. The model of selection of investment portfolio will be applied to data from the Warsaw Stock Exchange.
20
Publication available in full text mode
Content available

Wpływ podatku bankowego na rynek giełdowy w Polsce

63%
Dąbrowski P., Gradoń W.
Studia Ekonomiczne
|
2017
|
vol. 339
35-44
PL
Wprowadzenie podatku bankowego wpłynęło wprost na sytuację finansową banków. Z uwagi na notowanie największych banków w Polsce na giełdzie papierów wartościowych i wagę sektora bankowego na warszawskim parkiecie, naturalne było pytanie o to, czy, a jeśli tak, to na ile wprowadzenie tego podatku wpłynęło na ogólną sytuację i nastroje panujące na polskim rynku giełdowym. Próba odpowiedzi na to pytanie stanowi cel niniejszego artykułu. W badaniach ustalano, czy pogorszenie sytuacji finansowej banków w wyniku wprowadzenia podatku bankowego ma wpływ na rynek giełdowy, czy też zjawisko to zostało szybko zdyskontowane i w dłuższym horyzoncie czasowym nie wpływa na zachowanie walorów na GPW. Weryfikacji poddano następującą hipotezę: podatek bankowy oddziałujący na kondycję finansową banków nie wpływa na rynek giełdowy. Hipoteza pomocnicza głosi, że sektor bankowy stanowi istotny (dominujący) sektor GPW w Warszawie.
EN
Implementation of a bank tax has directly influenced on banks’ financial situation. Due to the fact, that the largest banks in Poland are listed on the stock exchange and the importance of banking sector on the Warsaw Stock Exchange, it was a natural question whether, and if so to what extent implementation of this tax has impacted on overall situation and moods on the Polish stock market. Results of conducted research, which aimed at determining an impact of deterioration of financial condition of banks, as a result of a bank tax implementation, on the stock market, which are presented in the study, indicate that it is difficult to notice an impact of a bank tax on stock market in Poland.
first rewind previous Page / 2 next fast forward last
JavaScript is turned off in your web browser. Turn it on to take full advantage of this site, then refresh the page.